公司公告
公司公告

本周市場迎來三件大事!美CPI攜“恐怖數據”震撼來襲 歐銀決議恐引發劇烈波動

 發布時間:2019-09-09 09:34:05

本周市場迎來三件大事!美CPI攜“恐怖數據”震撼來襲 歐銀決議恐引發劇烈波動

 在經過了上周非農、鮑威爾講話等重要事件之後,本周投資者又將迎來關鍵一周。經濟數據方面,美國將公布備受關注的CPI和零售銷售數據。而央行方面,歐洲央行決議受到市場人士的高度關注,預計將引發市場的劇烈波動。此外,英國脫歐、貿易局勢等問題也將引發關注。

美CPI、“恐怖數據”震撼來襲

本周的焦點將是美國經濟數據及其對美聯儲決定的影響。

道明證券全球策略主管Bart Melek指出,美聯儲將於9月18日公布下一份利率聲明,而迄今為止公布的多數美國經濟數據並未給美聯儲帶來過多擔憂的理由。

Melek稱,零售銷售報告將是周五關注的最關鍵數據,市場預計8月份的數據將增長0.2%。

他說道:“我們一直在關注零售數據,稱美國經濟可能正在放緩。”

由於美聯儲強調利率決定將取決於經濟數據,而消費支出占美國經濟產出的70%左右,美國零售銷售數據經常在金融市場掀起“驚濤巨浪”,因此被稱為“恐怖數據”。

周四出爐的美國消費者價格指數(CPI)也將非常重要,尤其是核心CPI,市場預計8月份核心CPI同比增長2.3%。

Melek表示:“現在任何負面數據,都應該有助於金價走高。”

市場經濟學家Simona Gambarini警告稱,在消化了所有新數據之後,美聯儲可能最終仍會在9月18日讓市場失望。

Gambarini說道:“我們預計美聯儲將放松貨幣政策。但是,由於市場已經消化了美聯儲至少四次降息25個基點的目標利率,我們認為預期有點過了頭。”

美聯儲主席鮑威爾上周五重申,FOMC將繼續采取”適當行動”來幫助國經濟處於正軌。鮑威爾演講中有意淡化美國經濟衰退風險發生的可能性。鮑威爾稱,美國和全球經濟最可能溫和增長,並不預計美國甚至全球即將走向衰退。

鮑威爾還指出,主要央行所剩的刺激空間變得更少了。有分析稱,上述言論均下調了需要大幅降息50個基點的必要性。

鮑威爾講話結束後,芝加哥商交所CME根據聯邦基金利率期貨的交易算出,9月降息25個基點的概率超過91%,降息50個基點的概率降至0,而按兵不動的概率也從一天前的5.4%升高至8.8%。

歐銀決議

上周,歐元/美元觸底反彈,最低曾跌至1.0924的低位,隨後在美元下跌之際,持續拉升,最高升至1.1084,最終收盤在1.1030附近。本周歐洲央行利率決議勢將對歐元走勢產生顯著影響。

歐洲央行將於周四(9月12日)公布利率決議,行長德拉基隨後將舉行新聞發布會,屆時央行還將更新經濟增長和通脹預期。這將是德拉基卸任前的倒數第二次會議。

在美聯儲已經實施降息的情況下,市場對於歐洲央行下一步的政策變動格外關注。從近期歐洲央行官員的表態來看,維持低利率水平似乎已是板上釘釘,但對重啟大規模的資產購買計劃的態度仍較為謹慎。

市場預期存款利率將自-0.4%下調10個基點,甚至可能降息20個基點。

丹麥丹斯克銀行表示,本周市場將迎來翹首以盼的歐洲央行9月利率決議,預計將奠定未來幾個季度的貨幣政策基調,問題的關鍵不在於歐洲央行是否會實施新的刺激措施,而是新一輪刺激措施的力度有多大。

歐洲央行最新的貨幣政策會議紀要顯示,全球的貿易前景或將繼續保持低迷,而歐元區經濟面臨的下行風險也已經變得更加普遍,大部分歐洲央行官員對長期通脹預期下滑表示擔憂。

候任歐洲央行行長拉加德近期表示,歐洲央行仍存在降息空間。拉加德表示,歐洲央行擁有廣泛的可使用的工具,須隨時準備采取行動。

目前,金融市場已經將歐洲央行9月降息納入預期,假如歐洲央行在9月的貨幣政策會議上傳遞出更多的寬松信號,或將進一步刺激金融市場的風險情緒,並且可能將令歐元進一步疲軟。

不過,值得注意的是,歐洲央行似乎並不急於實施包括重啟資產購買計劃等更為寬松的貨幣政策。

近期歐洲央行官員的表態顯示,重啟QE的想法遭到歐元區核心國家反對。此外,鑒於經濟面臨的下行風險加劇,以及對通脹預期下滑的擔憂,經濟學家預計歐洲央行可能會小幅調降GDP和CPI預期。

有投行分析師表示,歐洲央行在9月的貨幣政策會議上的決定可能將令會市場失望。

美銀美林在最新報告中稱,本周歐洲央行利率決議將是市場關注重點,基本預期是歐洲央行降息20個基點並推出小規模的量化寬松計劃,若歐洲央行推遲QE計劃,可能存在市場普遍失望的風險。

在過去的2周內,不少歐洲央行的官員都對重啟QE感到懷疑,因此在限制沒有得到解除的情況下,預計有限的QE規模將不會對低通脹預期產生影響。雖然預計歐元會在利率決議中走高,但只要經濟數據表現疲弱,整體上歐元仍將走低。

北歐聯合銀行(Nordea)研討團隊討論了其對本周歐洲央行9月政策會議的預期。該行表示,歐洲央行將於本周宣布一項寬松方案,但鑒於歐洲央行管理委員會成員相互矛盾的言論和大量的變量,此次會議勢必會包括意外。

該行認為,自6月會議以來,經濟不確定性繼續增加,與歐洲央行工作人員的預測相比,經濟和通脹前景更加負面。歐洲央行將被迫下調其增長和通脹預期,這將加強9月份會議進一步寬松政策的理由。雖然降息似乎是板上釘釘,但對理事會來說,重啟資產購買是一個分歧更大的議題。

北歐聯合銀行補充道,尚未真正確信,歐洲央行將能夠在短期內重新點燃樂觀情緒,因此預計今年剩餘時間歐元/美元將進一步走低(目標1.07-1.08 )。

上周五發布研究報告稱,本周歐洲央行政策會議料將給歐元帶來短線利好,長期情況還取決於經濟走勢。

分析師表示:“在我們看來,歐洲央行下周政策會議至關重要。我們預計歐洲央行將會下調存款利率20個基點,同時啟動小規模的寬松政策。當然歐洲央行也可能會推遲寬松時間,這將令市場感到失望。”

分析師指出:“過去兩周內,歐洲央行諸多官員已經發表講話,增加了市場對重啟QE的期望。不過無論如何,我們認為有限的QE並不足以影響低通脹預期。匯市方面,此次歐洲央行政策會議對於歐元而言應該是利多的,但我們相信,只要經濟數據保持疲軟,歐元的整體弱勢就很難改變。”

全球策略主管Bart Melek指出:“歐洲央行將討論潛在的衰退並采取措施。如果歐洲國債收益率下降,這也給美國國債施加了下行壓力。”

高級市場策略師Phillip Streible強調,以歐元計價的黃金是本周值得關注的。“在上次會議上,他們表示準備推出刺激措施的‘火箭筒’,這可能會繼續給歐元帶來壓力。以歐元計價的黃金或許才是我們真正需要關注的。”

另一方面,市場經濟學家Simona Gambarini表示,歐洲央行可能不像市場預期的那樣激進。“市場目前預計歐洲央行將推出量化寬松政策,並預計將進一步降息。這就是為什麼我們對黃金價格沒有更積極的看法。”

英國脫歐

除了經濟數據和央行決議,投資者也將關注英國脫歐方面的消息。

英國《衛報》當地時間9月6日報道,上周五,阻止“無協議脫歐”的法案已經在上議院獲得通過,且沒有任何修正案,這也就意味著該法案不用再回到下議院。

該法案將於周一(9月9日)生效,屆時將得到女王的批準。該法案此前2日由工黨議員發布,要求首相必須在10月19日之前與歐盟達成一項新協議,否則就將脫歐日期延期至2020年1月31日,除非議會同意“無協議脫歐”。

約翰遜一直在威脅稱,該法案通過就要提前大選,5日還說“寧願死在溝裏”,也不答應延遲脫歐。但是,他提前大選的動議4日已經被下議院否決過一次。

周一,約翰遜還要在下議院進行最後一搏:再次就提前大選投票。他需要獲得三分之二的讚成票。

歐盟表示,它仍在等待英國政府就如何結束脫歐問題上的政治僵局提出建議。但目前的英國國內究竟在幹嘛,的確讓歐盟官員們有些摸不著頭腦。

歐洲議會主席David Sassoli說:“一切似乎都很混亂。很難理解英國政府和議會現在想做什麼。”

金價是否還會跌?

周一亞市早盤,現貨黃金位於1507.50美元/盎司附近波動,上周五非農以及鮑威爾講話引發金價劇烈波動。

上周五,黃金遭遇了“驚魂一夜”:現貨黃金在非農公布前最低跌至1502美元/盎司附近;不及預期的非農數據出爐之後,金價持續上攻,最多拉升超過20美元,至1527美元/盎司水平。

數據顯示,美國8月非農就業人口增加13萬,為2019年5月以來低位,且不及市場預期。不過,在美聯儲主席鮑威爾講話之後,金價重新遭遇拋售:自1527美元/盎司水平附近的日內高位,最多跌超過20美元,收在1506美元/盎司左右。

每周金融市場調查顯示,由於中美貿易釋放的樂觀信號,導致市場避險需求降溫,再加上多頭的獲利離場,以及技術面的信號,在金價遭遇瘋狂拋售,最多跌去超50美元之後,分析師和交易員對黃金本周的前景偏空。

在接受每周金融市場調查的10位交易員及分析師中,2人看漲(20%),1人看平(10%),7人看跌(70%)。

原子資產管理(香港)有限公司,創始人兼基金管理人周一認為,本周金價將走低,因為雖然非農數據遜於預期但薪資表現尚好,為不利非農帶來稍許暖意。金價在短時強力上衝後出現了顯著的衝高回落,尤其在鮑威爾樂觀預期講話之後,市場更近一步削弱了金價的繼續向上走勢,掉頭回落至1505一線收盤。技術上看金價日線在本輪1375突破後首次跌落4MA,並在1555一線形成顯著壓制,出現長上影線的吊錘K看跌形態,短期有進一步回落修正需求,本周金價1500恐難保,下方關注1480一線支撐,建議逢高沽空。

德國商業銀行分析師Daniel Briesemann在一份報告中稱:“我們將金價下跌歸因於此前價格大幅上漲後的獲利了結。”

還有市場人士表示,在9月美聯儲作出利率決定前,金價出現回調也在情理之中。

本周,市場將迎來歐洲央行決議、美國“恐怖數據”——零售銷售報告,都有可能對金價走勢產生更加劇烈的影響。有分析認為,眼下市場預期歐洲央行將存款利率將自-0.4%下調10個基點,甚至可能降息20個基點,並宣布重啟資產購買計劃。歐洲央行寬松舉措,勢必提振美元,反過來會令黃金遭到打壓。

知名財經資訊網站Economies.com撰文稱,金價在一度測試1525.00美元/盎司水平之後回落,這令看空趨勢情景在未來一段時間繼續有效。

從4小時圖來看,Economies.com表示,EMA 50指標對金價形成負面壓力,目前等待金價瞄準下一主要目標1493.80美元/盎司。金價維持在1531.75美元/盎司下方對其延續預期中的跌勢相當重要。

高級經濟學家Simona Gambarini表示,盡管認為債券收益率將維持低迷水平,且全球股市未來數月將走低,但金價的上漲可能已經到了尾聲。“我們預計到今年年末,金價會回到1500美元/盎司左右水平,明年末則將進一步下跌到1350美元/盎司。”

美元本周將如何走?

據上周六每周金融市場調查顯示,盡管上周美元衝高回落,最多跌去超過100點,不過分析師和交易員對本周美元前景一致看多。

在接受每周金融市場調查的9位交易員及分析師中,7人看漲,1人看平,1人看跌。

原子資產管理(香港)有限公司,創始人兼基金管理人周一認為,本周美元將走高,原因是美元指數突破前高後,回落至98一線出現兩日企穩,從周線級別看,沒有指數依然在4MA上方行走,表明上升趨勢仍保持較強,在未跌破該位之前,仍維持多頭思路,逢低做多。

此外,點評師顧駿聞認為,本周美元將走高,原因是美國8月份非農就業人數僅增加13萬人,是美元此前下跌的原因。但是實際上美國失業率保持3.7%基本已經確認美國充分就業,在沒有充足未就業人口的背景下,非農表現不佳是很有可能的。關鍵點在於薪資的增長。薪資反應的是就業質量,且薪資影響日後的通脹表現,因此這次的非農數據反而表明美國的經濟(勞動力市場)穩健運行。除此之外,鮑威爾對於美國經濟的肯定,以及維持原先的口徑,都對美元是極好的提振。同時,美元指數在98.40一線也出現了較為清晰的企穩信號。因此本周仍然對美元持樂觀態度。

上周,美元衝高回落,周一最高曾上衝至99.39的高位,隨後遭遇大幅拋售,因為美國最新的出爐的ISM制造業PMI意外萎縮,加劇經濟前景擔憂,最低曾跌至98關口附近,隨後周四、周五扳回部分跌幅,收盤在98.40附近。

美國勞工部上周五發布的數據顯示,8月美國新增非農就業崗位13萬個,低於市場預測的16萬個;8月平均時薪年率增長3.2%,高於分析師預測的3.0%。

首席市場策略師Marc Chandler表示:“就業數據好壞參半,市場不會改變對9月晚些時候降息的看法。”

資深市場分析師Edward Moya表示:“美聯儲將降息以維持有紀錄以來持續時間最長的經濟擴張,因經濟前景面臨的重大風險將為進一步寬松政策提供理據。”

Moya表示:“所有人都在等待美元大幅逆轉,已經有相當長一段時間了,這為一些看漲美元的頭寸提供了些許平倉機會。”

  匯中信金融管理有限公司以專業,快捷,準確及可靠之宗旨為我們集團服務客戶的一貫原則。擁有業務管理中心、風險控制中心、網路科技中心及投資者教育中心等完善的職能部門,為投資者提供卓越的技術支援與投資資訊服務。創造更便捷、優越的全球交易環境,與更多投资者共享世界财富,共創美好未來,提供國際一流的金融投资服務,打造亞洲的盈透,成為全球金融領域的領航者。

客户服务

(00852)62101269

工作日 00:00-24:00

huizhongxin@yahoo.com

聯繫客服

(00852)62101269

line :allen198102

wechat:valuesun999

公司地址:香港新界荃灣沙咀道381-389號 榮亞工業大廈 17樓A座/Unit A , 17/F Young Ya Industrial Building, 381-389 Sha Tsui Road, Tsuen Wan, NT HK