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市場周評:超刺激!四大事件掀翻全球 美元、黃金都有勁爆大行情

 發布時間:2019-09-08 10:57:42

市場周評:超刺激!四大事件掀翻全球 美元、黃金都有勁爆大行情

 9月2日至6日金融市場綜述:超級周——刺激、勁爆、反轉……英國脫歐的勁爆新聞,議會通過阻止無協議脫歐的法案,只待女王批準,首相鮑裏斯·約翰遜遭遇“重錘”;美國非農報告不及預期、ISM制造業惡化,美元衝高回落,最多跌超過100點;中美貿易釋放的樂觀信號,市場風險情緒升溫,黃金的避險需求受到抑制,金價也是衝高回落,最大跌幅超過50美元;美聯儲主席鮑威爾講話,不認為經濟會衰退;中國央行方面,宣布全面降準50個基點……

外匯市場:美元本周衝高回落,最高升至99.39,在意外爆冷的ISM制造業PMI數據之後,遭遇拋售,最低曾跌至98.08,振幅超過100點,最終收在98.42;由於英國議會通過阻止無協議脫歐的法案,令市場擔憂緩解,英鎊/美元大幅反彈,最高升至1.2353,早前曾跌破1.20,最低1.1957,收盤在1.2281。由於美元衝高回落,歐元/美元也是觸底回升,最高反彈至1.1084,收盤在1.1027。中美貿易釋放的樂觀信號,商品貨幣澳元紐元雙雙自7月中旬以來首次錄得周線漲幅。


商品市場:現貨黃金本周經曆暴跌,上半周最高曾升至1557美元/盎司,隨後由於風險情緒升溫,金價遭遇大幅做空,周五最低1502.50美元/盎司,最多跌去超過50美元,收盤在1506.70美元/盎司。現貨白銀在衝高至19.64美元/盎司的三周高位之後,連續兩天暴跌,一度跌破18關口,最低17.95美元/盎司。本周油價大幅上漲,WTI原油上漲2.6%;布倫特原油累計上漲1.8%,因市場風險情緒升溫,再加上鮑威爾講話試圖平息市場對可能出現經濟衰退的擔憂。


股票市場:美國股市——標普500指數本周累漲1.79%。道瓊斯工業平均指數本周累漲1.49%。納斯達克綜合指數本周累漲1.76%。歐洲股市——歐洲斯托克600指數本周累漲逾2.0%,創4月5日以來最大單周漲幅。德國DAX30指數本周累漲約2.1%。中國股市——上證綜指日線五連陽,北上資金連續第4周淨買入,且淨買入規模為曆史第2大單周淨買入。

當周要聞盤點

全球貿易局勢:中美貿易釋放樂觀信號 全球市場絕地反擊、最遭殃的是黃金?

綜合央視新聞、新華社等媒體報道,9月5日上午,中共中央政治局委員、國務院副總理、中美全面經濟對話中方牽頭人劉鶴應約與美國貿易代表萊特希澤、財政部長姆努欽通話。

雙方同意10月初在華盛頓舉行第十三輪中美經貿高級別磋商,此前雙方將保持密切溝通。工作層將於9月中旬開展認真磋商,為高級別磋商取得實質性進展做好充分準備。

在9月5日商務部舉行的例行發布會上,新聞發言人高峰表示,中美雙方經貿團隊一直保持著有效的溝通,今天上午雙方牽頭人進行了很好的通話,明確了下一步磋商的時間安排,雙方一致認為,應共同努力,采取實際行動,為磋商創造良好的條件。

高峰稱,中美雙方工作層將於9月中旬開展認真磋商,將就第十三輪中美經貿高級別磋商的具體安排進行討論。在雙方工作層充分準備的基礎上,10月初舉行的第十三輪中美經貿高級別磋商將力爭取得實質性進展。關於磋商的具體細節,如果有進一步的信息將及時發布。

在中國商務部發表最新評論之後,CNBC報道指出,根據一份聲明,美國貿易代表發言人證實了中美雙方就貿易談判進行了電話交談,不過沒有證實10月的貿易磋商。

中國商務部表示,雙方同意於下月初在華盛頓舉行新一輪貿易談判,並將於9月中旬進行磋商,為會晤做準備。

然而,美國貿易代表辦公室發言人只是承認,兩國“同意在未來幾周內在華盛頓舉行部長級會議”,副級別會議將於9月中旬舉行,“為取得有意義的進展奠定基礎”。

從CNBC報道來看,盡管美方的聲明沒有確認10月的貿易磋商,但是中美雙方就貿易問題進行了電話交談,也釋放了積極樂觀的信號,因市場一直在熱切地等待貿易方面的一些積極進展,現在看到了這一點,這使得避險情緒持續降溫……

在9月5日當天,金價遭遇瘋狂拋售,最大跌幅超過40美元。在黃金暴跌之際,全球市場的風險情緒進一步升溫,美國股市周四大幅走高,道指一度大漲超過400點。

(現貨黃金30分鍾走勢圖 來源:FX168財經網)

有分析認為,除了中美貿易的樂觀信號打壓避險需求之外,意大利建立了一個沒有歐盟預算克星薩爾維尼的新政府,英國議會“擊敗”了英國政府允許進行無協議脫歐的行動等等這些大事件,似乎都對金價走勢產生了抑制。

富時羅素全球市場研究董事總經理Alec Young在一份報告中表示,盡管隨著貿易緊張局勢加劇,全球經濟增長繼續惡化,人們對達成強勁貿易協議的預期很低,但看到判重新開始,投資者就松了一口氣。風險如此之大,甚至朝著正確方向邁出的漸進步驟都受到歡迎。

針對中美貿易方面的消息,道明證券(TD Securities)駐新加坡高級利率策略師Prashant Newnaha表示:“這一消息為市場注入了相當多的樂觀情緒。”

Newnaha表示:“市場的定位似乎確實更為樂觀,現在我們得到了這個潛在的好消息,市場也在跟進。”他補充稱,全球經濟指標最近也出現了一些複蘇跡象。Oanda分析師Jeffrey Halley表示,中美貿易局勢幾乎是市場一切的推動力。

全球央行:中國央行全面降準、美聯儲鮑威爾采取適當的行動來維持經濟增長

本周,加拿大央行決議、中國央行周五宣布全面降準、美聯儲主席鮑威爾發表9月會議噤聲期前的最後一次講話、歐洲央行候任行長拉加德也發表講話,下周歐洲央行公布最新利率決議,這也是行長德拉基的倒數第二次記者會!

1、加拿大央行維持關鍵隔夜利率在1.75%不變,稱目前的刺激水平仍是適當的。但加銀重申,加拿大經濟增長速度將在下半年放緩。澳洲聯儲本周按兵不動。澳大利二季度GDP年率增長1.4%,這意味著澳洲聯儲10月前可能采取觀望態度,評估6月和7月連續降息的影響。

加拿大央行一如預期維持利率不變,但沒有提及未來的降息舉措,這促使市場分析師下調了該行下月降息的可能性。美元/加元本周大跌超過1%,盤中創7月31日以來新低至1.3154,時隔七周重新收跌。

2、中國央行:周五(9月6日),中國央行宣布,為支持實體經濟發展,降低社會融資實際成本,中國人民銀行決定於2019年9月16日全面下調金融機構存款準備金率0.5個百分點(不含財務公司、金融租賃公司和汽車金融公司)。

在此之外,為促進加大對小微、民營企業的支持力度,再額外對僅在省級行政區域內經營的城市商業銀行定向下調存款準備金率1個百分點,於10月15日和11月15日分兩次實施到位,每次下調0.5個百分點。

針對央行降準,中國人民銀行有關負責人表示,降準支持實體經濟發展。此次降準釋放長期資金約9000億元,其中全面降準釋放資金約8000億元,定向降準釋放資金約1000億元。

有分析稱,本次降準采用“普遍降準+定向降準”相結合的方式,而不是像以往只采用其中一種的方式。相似案例主要出現在2015年,當年央行先後實施了4次普降+定向的降準操作。當年央行也實施過多次“普遍降準+定向降準”操作。

降準後,9月會降息嗎?據報道,窗口期將出現在9月17日-9月19日附近。9月17日將有2650億元MLF到期,屆時央行若續作MLF可觀察利率水平是否有變化。考慮到9月19日美聯儲議息會議上降息概率較大,若美國再次降息,當天可觀察中國的公開市場操作利率變動情況。

3、美聯儲主席鮑威爾:在9月會議的噤聲期前最後一次講話中,美聯儲主席鮑威爾稱,在講話中對美國經濟現狀表示肯定,但也承認美國經濟前景面臨“諸多顯著”風險,例如全球經濟增速放緩、貿易政策不確定性和通脹持續不足2%目標等。

鮑威爾再次重申,FOMC將繼續采取“適當行動”來幫助國經濟處於正軌。事實上,美聯儲在過去一年下調了市場對利率路徑的預期,已經幫助支持了經濟。

他格外提到,美國制造業和商業投資領域的動能正在減弱,部分抵消了勞動力市場與消費者支出向好的積極因素。貿易不確定性令部分企業擱置投資計劃並影響了信心,“如果相應帶來經濟前景惡化,可能需要美聯儲繼續提供貨幣刺激政策。”

有分析認為,美聯儲將於9月17至18日召開FOMC議息會議,美聯儲主席鮑威爾趕在周末開啟噤聲期前,在與瑞士央行的活動中發表公開講話,被分析認為堅定了市場對本月降息的信心。此外,鮑威爾言論被分析人士認為,是重新強化了9月至少降息25個基點的市場預期。

鮑威爾講話結束後,芝加哥商交所CME根據聯邦基金利率期貨的交易算出,9月降息25個基點的概率超過91%,降息50個基點的概率降至0,而按兵不動的概率也從一天前的5.4%升高至8.8%。

市場預期的變化,部分也在呼應鮑威爾演講中有意淡化美國經濟衰退風險發生的可能性。鮑威爾稱,美國和全球經濟最可能溫和增長,並不預計美國甚至全球即將走向衰退。

美聯儲的戰略是避免CPI預期下滑,目前美國通脹在1.5%-2%的區間波動且有上行趨勢。他還指出,主要央行所剩的刺激空間變得更少了,有分析稱,上述言論均下調了需要大幅降息50個基點的必要性。

全球政治局勢:英國議會通過法案阻止“硬脫歐” 鮑裏斯·約翰遜遭重錘

當地時間周二,英國議會議員以328-301的票數通過了一項跨黨派議案,決定接掌議會的議程,踏出了阻止首相約翰遜無協議脫歐的一步。

在議會首戰失利後,周三,約翰遜很快就迎來了更加慘烈的——雙重挫敗:他極力阻止的法案在下議院通過;隨後,他立即要求提前大選,結果也被否了。

據英國廣播公司(BBC)當地時間9月4日午夜報道,4日早些時候,一項阻止“無協議脫歐”的法案在下議院以327票對299票獲得通過。接下來,該法案將於5日提交上議院,如果通過,則最終將交到女王手裏獲得批準。

據新華社報道,英國議會上院6日通過一項旨在阻止“無協議脫歐”的法案,該法案將在呈交女王伊麗莎白二世簽署後成為法律。

這一法案的通過,意味著在法律層面,英國首相約翰遜將不能實行“無協議脫歐”。此間觀察人士認為,除非英國在10月19日歐盟峰會結束之前與歐盟達成新的“脫歐”協議,否則約翰遜將不得不尋求歐盟同意推遲“脫歐”。

該法案將於下周一(9日)生效,屆時將得到女王的批準。該法案此前2日由工黨議員發布,要求首相必須在10月19日之前與歐盟達成一項新協議,否則就將脫歐日期延期至2020年1月31日,除非議會同意“無協議脫歐”。

約翰遜一直在威脅稱,該法案通過就要提前大選,5日還說“寧願死在溝裏”,也不答應延遲脫歐。但是,他提前大選的動議4日已經被下議院否決過一次。

下周一(9日),約翰遜還要在下議院進行最後一搏:再次就提前大選投票。他需要獲得三分之二的讚成票。

對於約翰遜來說,還有一個壞消息。他此前提出的下周至10月14日休會的決定,正在蘇格蘭和北愛爾蘭法庭受到挑戰,蘇格蘭法庭將於下周作出判決。

美國經濟數據:美國8月非農、8月ISM非制造業PMI……

首先來看,周二報告顯示,美國8月ISM制造業PMI跌至49.1,不僅創下2016年1月以來最低水平,且是2016年8月以來首次跌破榮枯線。在分項數據中,新訂單指數跌至2012年6月以來新低,就業指數跌至2016年3月以來低位。

此外,美國8月Markit制造業PMI終值重回50整數關口,且好於預期,但仍是2009年9月以來最低水平。

IHS MARKIT經濟學家威廉姆森稱,美國8月制造業PMI終值為2009年金融危機以來最低。產出和新訂單指數均為十年最低,表明第三季度制造業表現可能拖累經濟增速。

美國8月ADP就業人口增加19.5萬,錄得今年4月以來最高增幅,且連續第三個月環比增長。美國8月ISM非制造業PMI升至56.4,預期54,前值53.7。

穆迪首席經濟學家Mark Zandi表示,盡管經濟增速有所放緩,商業表現仍然穩定。雇傭速度走緩,但解雇人數也保持在低位。只要這一情況繼續保持,預計不會出現經濟衰退。

此外,還有數據顯示,美國至9月1日當周媒体消費者信心指數升至五周高位,金融信心指數升至2000年1月以來次高水平,經濟景氣指數也有所改善。

周五美國勞工部報告顯示,美國8月非農就業人口增加13萬,為2019年5月以來低位,且不及市場預期;失業率持穩於3.7%;平均每小時薪資月率增長0.4%,優於預期。

美國勞工部還在今天的報告中稱,過去三個月,平均新增非農就業人數為15.6萬。有媒體評論指出,薪資數據顯示美國若幹部門出現疲軟。

針對8月非農報告,Zerohedge撰文稱,美國8月非農就業報告中,私營領域就業人數顯著不及預期,今年至今,私營領域創造的就業崗位是過去6年來最少的。有分析認為,8月非農報告顯示,通脹壓力可能朝著美聯儲的目標前進,就業崗位創造的減少並不是一個問題。

下周市場展望

展望下周,歐洲央行將召開貨幣政策會議,料將宣布新一輪刺激舉措。經濟數據方面,美國8月CPI和零售銷售,中國也將發布8月通脹數據。此外,英國政局將再度迎來關鍵一周,議會勢將休會,並且可能觸發大選。石油輸出國組織(OPEC)及其盟友將在阿布紮比舉辦的世界能源大會間隙開會討論成員國產量問題。

歐洲央行決議:歐洲央行將於周四(9月12日)公布利率決議,行長德拉基隨後將舉行新聞發布會,屆時央行還將更新經濟增長和通脹預期。這將是德拉基卸任前的倒數第二次會議。

市場預期存款利率將自-0.4%下調10個基點,甚至可能降息20個基點,並宣布重啟資產購買計劃。不過,近期歐洲央行官員的表態顯示,重啟QE的想法遭到歐元區核心國家反對。

此外,鑒於經濟面臨的下行風險加劇,以及對通脹預期下滑的擔憂,經濟學家預計歐洲央行可能會小幅調降GDP和CPI預期。

英國方面,議會計劃周一(9月9日)就是否舉行提前大選進行投票。這項動議需要獲得下議院三分之二——即434名議員的支持。

首相約翰遜主張在10月15日舉行大選,而反對黨工黨已經表示,在10月31日無協議脫歐的選項排除前,不會支持提前大選。瑞銀分析師表示,如果英國脫歐推遲到明年1月,而英國大選定於10月31日之後舉行,英鎊兌美元可能重返1.30。

經濟數據:中國將公布CPI、PPI;美國也將公布CPI,還有零售銷售;英國還將公布7月GDP和薪資數據。

有分析認為,最近公布的數據顯示,盡管美國二季度經濟增長放緩,但作為經濟支柱的消費者支出仍顯示出韌性。美國8月零售銷售數據將於周五(9月13日)公布,市場預期環比上升0.3%。

被一些分析師視為反映消費者需求更可靠的指標——“對照組”零售數據預計也將實現增長。在此之前,美國8月CPI將於周四出爐,預期環比升幅放緩,但核心CPI同比漲幅可能上升。

通脹低迷是美聯儲7月降息的原因之一,與此同時,全球經濟減速對美國的影響也是擔憂所在。如果數據加劇對美國經濟衰退的疑慮,將使得美聯儲面臨更多降息壓力。

此外,值得注意的是,蘋果一年一度的秋季發布會即將於美國時間9月10日上午10點(北京時間9月11日淩晨1點)舉行,屆時,蘋果新品將會面世。

下周重要經濟數據和事件:

周一(9月9日)

日本第二季度實際GDP年化季率修正值、日本7月貿易帳

德國7月貿易帳

英國7月季調後商品貿易帳、英國7月工業產出月率、英國7月GDP月率

歐元區9月Sentix投資者信心指數

財經事件:

英國議會議員就是否舉行提前大選進行投票

周二(9月10日)

中國8月CPI、8月PPI

中國8月社融、新增人民幣貸款、M2貨幣供應年率

英國7月三個月ILO失業率

美國8月NFIB小型企業信心指數

官員講話:

英國央行行長卡尼在外交關係協會進行對話

財經事件:

英國財政大臣賈維德及其團隊在議會接受質詢

歐盟首席脫歐談判官巴尼耶發表演說,題為“英國脫歐與歐洲未來”

周三(9月11日)

美國8月PPI月率

美國7月批發銷售、批發庫存月率

美國EIA原油庫存報告

財經事件:

EIA公布月度短期能源展望報告

歐佩克公布月度原油市場報告

周四(9月12日)

歐元區7月工業產出月率

歐元區至9月12日歐洲央行主要再融資利率

美國至9月7日當周初請失業金人數(萬人)、8月季調後CPI月率

央行決議:

歐洲央行公布利率決議;歐洲央行行長德拉基召開新聞發布會。

馬來西亞央行宣布利率決定、土耳其央行公布利率決定。

財經事件:

歐佩克與非歐佩克產油國部長級監督委員會會議召開

IEA公布月度原油市場報告

周五(9月13日)

美國8月零售銷售月率、8月進口物價指數月率

美國7月商業庫存月率、9月密歇根大學消費者信心指數初值

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