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勁爆!一則內幕消息嚇壞市場:美聯儲恐有意外大動作 黃金牛市才剛剛開始?

 發布時間:2019-08-16 11:10:07

勁爆!一則內幕消息嚇壞市場:美聯儲恐有意外大動作 黃金牛市才剛剛開始?

盡管隔夜“恐怖數據”表現亮眼令市場獲得短暫喘息,但衰退信號仍紅燈閃爍,隔夜30年期公債收益率創紀錄新低,10年期公債收益率跌至三年低位,周五(8月16日)日元繼續上漲、黃金在1520上方持續攀升,暗示市場依舊不敢掉以輕心,因對全球經濟放緩的擔憂揮之不去,且貿易形勢不明朗。本交易日市場焦點繼續轉向債市動向以及部分經濟數據。

“恐怖數據”擦亮眼 市場為何不買賬?

周四備受矚目的美國零售銷售數據意外向好,這暫時緩解了金融市場對美國經濟陷入衰退的擔憂。

數據顯示,美國7月零售銷售月率增長0.7%,前值修正為增長0.3%,預期增長0.3%。

有機構評論稱,美國7月零售銷售月率大幅上揚,表明盡管汽車相關購買有所減少,消費者仍在購買其他產品,這可以緩解金融市場對經濟可能進入衰退的擔憂。

與此同時,美國8月10日當周初請失業金人數錄得22萬人,升至六周高位,好於預期21.4萬人。對此,有評論指出,上周美國初請失業金人數增幅大於預期,但整體趨勢仍表明勞動力市場強勁。沒有跡象表明當前貿易局勢的影響已經溢出到勞動力市場。

受數據影響,美元短線獲得提振,一度上破98關口,最高觸及98.25水平,周五亞市早盤繼續徘徊在98關口上方,等待進一步的指引。


凱投宏觀資深美國分析師MichaelPearce在報告中稱:“隨著全球其他地區滑入深淵,7月零售銷售數據顯示美國消費者再度出手救援。”

與此同時,美國股市也得以走高,受助於美國7月零售銷售大增,部分緩解了公債收益率曲線倒置引發的緊張情緒。從曆史上看,國債收益率曲線倒置是經濟衰退即將來臨的一個可靠信號。

盡管強勁的零售銷售數據使遭受重創的風險意願獲得一絲喘息之機,但市場擔憂卻依舊揮之不去,這點從黃金走勢中就可以體現出來。

上日現貨黃金扭跌為漲,持續攀升至1520關口上方,最高觸及1526.80美元,距離周二觸及的六年高位不到10美元的水平,尾盤收於1520上方,周五亞市早盤更是進一步攀升,最高觸及1527美元附近。


分析指出,因對全球經濟放緩的擔憂揮之不去,且貿易形勢不明朗,使避險黃金穩守在每盎司1,500美元關口之上。

道明證券大宗商品策略師DanielGhali表示:“最新出爐的美國零售銷售數據一如既往地強勁,一些市場參與者開始重新考慮他們的押注。”

Ghali補充稱,不過,香港動蕩和阿根廷債務違約擔憂等因素引發的高漲避險買興“不可能在一天內改變。”

此外,值得注意的是,債市表現暗示,衰退信號仍紅燈閃爍

周四美國30年期公債收益率周四跌至2%以下的紀錄低點,10年期公債收益率跌至三年低位,美國兩年期公債收益率也下滑至近兩年低點。

聖路易斯聯儲主席布拉德周四表示,本周部分美國公債收益率曲線倒掛的情況“須持續一段時間”,才能被視為美國經濟的“悲觀”信號。

CIBC Private Wealth Management固定收益部門主管Gary Pzegeo表示:“我認為收益率尚未見底。我們可能會在下次會議上看到美聯儲的反應。那可能會推動收益率曲線的某些部分進一步走低,具體取決於他們采取的立場有多激進。”

目前聯邦基金利率期貨合約的投資者預計,美聯儲2019年剩餘三次政策會議每次都將降息25個基點。這將使指標聯邦基金利率目標區間降至1.25%-1.50%。

未來幾周,投資者將注意傾聽美聯儲官員的講話,以便厘清本周股市和公債收益率大幅下跌是否會導致美聯儲降息。

一些分析人士說,最近的下跌是由於《觀察家》(Spectator)雜誌的一篇報道稱,美聯儲主席鮑威爾禁止任何美聯儲成員公開露面。報道還說,出席會議的安排和預定的采訪都被取消了。

DRWTrading市場策略師LouBrien表示:“很明顯,這則報道影響了市場,尤其是國債市場。對這則報道的一種解讀是,現在是美聯儲采取意外舉措前的禁言期。”

美聯儲下月將舉行下一次貨幣政策會議。美聯儲周四下午宣布,聯儲主席鮑威爾下周將在懷俄明州發表講話。近期全球市場動蕩,且有跡象顯示美中貿易戰可能惡化,這樣背景下他的講話會有特別重的份量。

而有意在2020年連任競選中主打經濟牌的特朗普,對於進一步降息已經迫不及待了。近期特朗普頻頻對美聯儲發起抨擊,認為美聯儲是市場動蕩的罪魁禍首。

在數據較為清淡的今天,投資者需進一步警惕特朗普的意外言論。

黃金後市展望

通常持保守態度的瑞銀集團說,金價最近升至1,520美元/盎司,到2020年可能會上漲10%以上,至1,680美元。

知名趨勢預言家、Trends Journal雜誌出版商Gerald Celente發出最新預測稱,最糟糕的時刻尚未到來。他預測金價未來將升至2000美元/盎司。

自由金融記者Royston Wild寫道,隨著金價掃清1500美元的關鍵障礙,對全球最重要的避險資產來說,天空才是極限。

Wild還指出,接下來,市場將會密切關注未來一周的重要數據和央行報告,從中尋找全球經濟是否出現新壓力的跡象。

GoldPredict.com的編輯AG Thorson認為,技術面上看,黃金可能形成臨時頂部,但從長期而言,牛市才剛剛開始,並且將會持續到下一個十年。貴金屬和礦業股若自當前水平出現數周修正,將帶來具有吸引力的買入機會。

Phillip Futures分析師Benjamin Lu表示,市場都在湧入避險,信心低迷,經濟增長放緩的信號出現。“金價突破1525美元/盎司後,多頭將會再次衝擊1535水平。”

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