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衰退恐慌席卷全球!美股暴跌特朗普“怒火攻心” 黃金亂世為王、還要大爆發?

 發布時間:2019-08-15 10:53:36

衰退恐慌席卷全球!美股暴跌特朗普“怒火攻心” 黃金亂世為王、還要大爆發?

 對全球金融市場來說,眼下一場危機似乎噴薄而出。周三美國、英國和加拿大國債收益率曲線均出現倒掛,這是自全球金融危機以來最強烈的經濟衰退警告。投資者頓時陷入“恐慌模式”,開始紛紛拋售高風險資產,道指狂瀉800點,油價重挫3%,避險資產則獲得青睞,美元與日元齊齊上漲,現貨黃金則重拾漲勢升至1520關口上方,這也令美國總統特朗普一日內三次怒斥鮑威爾。本交易日來看,投資者聚焦晚間美國係列經濟數據,若不及預期,恐加大恐慌情緒。

壞消息不斷!全球陷入恐慌

全球疲弱的經濟數據、低通脹、貿易衝突以及香港等地的政治緊張局勢,引發了對全球經濟增長的擔憂,燃點市場對央行降息的預期,並引發國債收益率大幅下跌。

周三數據顯示,中國7月工業產出增速降至逾17年來最低,與此同時,歐元區第二季國內生產總值(GDP)幾乎沒有增長,整個歐元區的經濟體均失去動能,其中最大經濟體——德國受全球增長放緩、貿易衝突以及退歐不確定性等因素影響,陷入萎縮。

中國和歐洲最新公布的經濟數據加劇了對經濟衰退的擔憂,債市也因此亮起紅燈,觸發了經濟衰退警告信號。

周三美國2年期和10年期債券收益率差自2007年5月以來首次倒掛,與此同時30年期國債收益率創下曆史最低水平,顯示投資人擔心全球最大經濟體可能正走向衰退。


兩年期美國公債對利率變化非常敏感,它與10年期公債之間的收益率之差向來是市場參與者的關注焦點,其中許多人可能不交易期限更短的國庫券。該利差是一項可靠的指標,可預警一到兩年後可能出現的經濟衰退。

上一次收益率曲線倒置是在2007年6月,當時美國次貸危機局面正在惡化。在過去50年的每次經濟衰退之前,美國的收益率曲線都是倒置的,在這段時間裏只出現過一次錯誤的信號。

與此同時,英國國債收益率曲線也出現倒掛,為全球金融危機以來首見,與美債收益率曲線走勢如出一轍,加劇了市場悲觀情緒。

緊接著,加拿大“2年期-10年期國債收益率”也加入了這一陣營,倒掛程度甚至達到了1990年以來最嚴重的水平。

因對經濟衰退的擔憂席卷市場,美國股市周三大跌,截至收盤,道指狂跌超800點,創去年10月以來最大單日點數跌幅;標普500指數收跌2.93%;納斯達克指數跌去3.02%。


Horizon Investment Services首席執行官Chuck Carlson表示:“今天的情況都是負面的,沒什麼正面的。市場正被各種消息攪得團團轉。”

受避險擔憂情緒影響,日元和美元周三大獲青睞。美元指數強勢攀升,一度升穿98關口,最高觸及98.06水平,周四亞市盤中仍徘徊在98關口附近。


Tempus Inc交易副總裁John Doyle稱,全球市場充斥著大量悲觀消息,美國公債收益率曲線是“一個主要的經濟衰退信號。德國、意大利和英國經濟可能滑向衰退。中國的數據也非常糟。”

與此同時,現貨黃金則不斷走堅,持續攀升至1520關口上方,日內一度大漲近30美元,周四亞市盤初,金價繼續徘徊在1520關口附近,風險情緒惡化繼續帶來支撐。


GraniteShares投資組合經理Jeff Klearman說:“隨著歐元區主要經濟體增長報告負面,我們可能會看到經濟衰退。因此,特別是黃金,對美聯儲在降息方面如何行動的預期增強。短期內沒有什麼對黃金不利的因素,金價可能會出現回調,但趨勢是上行的。”

今夜聚焦美國數據 還要小心特朗普

周四亞太股市多數追隨隔夜美股跌勢,其中日經225指數、澳大利亞ASX200指數跌幅均擴大至2%。

本交易日來看,市場繼續關注風險情緒的變化,此外晚間關鍵的美國經濟數據將帶來一定的指引,其中最為矚目的無疑是素有“恐怖數據”之稱的美國零售銷售數據。

媒體調查顯示,美國7月零售銷售月率料上升0.3%,升幅低於上月的0.4%;7月核心零售銷售月率料上升0.4%,上月也為增長0.4%。

FXStreet分析師Yohay Elam撰文稱,如果零售銷售仍停滯不前,令人失望,那麼市場可能會感到擔憂。在這種情況下,美元兌避險貨幣日元和瑞郎可能下跌。

除了數據之外,投資者還需密切關注美國總統特朗普,在美股狂瀉不已的情況下,他可能會再度“怒噴”美聯儲。

隔夜在2年期和10年期美債收益率曲線倒掛之後,特朗普終於坐不住了,一日內三次怒斥鮑威爾。

特朗普先是表示,美聯儲必須行動,美聯儲是美國的中央銀行,不是世界的。隨後又指出,在“周期中的調整”和“依賴數據”方面,美聯儲主席鮑威爾犯了重大錯誤。最後特朗普表示,美聯儲降息速度過慢,正給美國拖後腿。

而在此之前,白宮貿易顧問納瓦羅在接受福克斯商業台采訪時,也發出兩點明確信號:1)美國收益率曲線倒掛是美聯儲應該降息的信號;2)白宮面臨的最大鬥爭是與美聯儲之間的。

美聯儲7月降息,為2008年以來首次。但收益率曲線7月重現趨平走勢、8月正式倒掛,因外界愈發擔心全球經濟增長疲弱將蔓延至美國經濟,而且中美貿易戰打擊企業信心。投資者越來越擔心,全球來看,央行政策更趨鴿派並不足以刺激全球經濟增長。

黃金後市展望

瑞銀經濟學家預計,隨著全球GDP增速預期下調,大宗商品缺乏實質性刺激,預計基礎金屬在下半年迎來的需求複蘇有限。瑞銀將2019年黃金價格預期從1370美元/盎司上調至1405美元/盎司,2020年預期從1450美元/盎司上調至1550美元/盎司。

明證券(TD Securities)大宗商品策略師Daniel Ghali表示:“我們正做多黃金,我們對於金價的目標是1585美元/盎司。我們的確認為,未來幾年隨著非常規政策的可能性更多地成為現實,我們有理由看到金價達到2000美元/盎司。”

美銀美林報告稱,黃金市場還有上行空間,明年甚至將觸及2000美元/盎司大關。

報告認為,推動金價的將是“量化失敗”,“一輪又一輪的貨幣寬松政策都是有副作用的。除了利率下降、約14萬億美元的債務還有負利率等,都是推動近期金價上漲的主要因素,並且接下去還有更多寬松政策到來,黃金將持續受到提振”。

知名趨勢預言家、Trends Journal雜誌出版商Gerald Celente稱,考慮到世界經濟疲軟,股市波動劇烈,黃金重新散發出作為最終的避險資產的光芒,金價觸及六年高位。“因此,我維持對金價將飆升至2000美元/盎司上方的預測。”

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