公司公告
公司公告

超級周!美聯儲攜非農強勢來襲 美元警惕這一重大風險 金價能否上演暴漲行情?

 發布時間:2019-07-29 10:22:12
超級周!美聯儲攜非農強勢來襲 美元警惕這一重大風險 金價能否上演暴漲行情?
財經報社(香港)訊 本周是名副其實的“超級周”,重磅事件接連不斷。美聯儲決議無疑是其中最受關注的事件,市場普遍預期美聯儲會降息,但究竟是降息25個基點,還是降息50個基點,則存在不確定性,假如美聯儲大幅降息,則可能打壓美元,而金價有望飆升。本周英國央行和日本央行也將公佈利率決議,經濟數據方面,美國非農報告備受矚目。投資者也將聚焦中美經貿磋商。此外,在美國總統特朗普上週末講話之後,投資者也需要警惕美國政府幹預美元匯率這一重大風險。
美聯儲決議重磅來襲
隨著市場對全球經濟放緩、貿易緊張局勢、英國脫歐以及令人煩惱的通脹壓力缺乏等係列問題的擔憂加劇,目前投資者普遍預期美聯儲將在7月30日-31日的會議上宣佈降息。
北京時間週四02:00,美國聯邦公開市場委員會(FOMC)將公佈利率決議及政策聲明;北京時間週四02:30,美聯儲主席鮑威爾將召開新聞發布會。
在最近一項針對111名經濟學家的調查中,有95%的經濟學家認為這一次美聯儲將降息25個基點。2名經濟學家認為美聯儲將降息50個基點,另有兩名經濟學家認為美聯儲會按兵不動。
凱投宏觀高級經濟學家Andrew Hunter表示,美聯儲降息最大的理由就在於市場早已計入了降息的影響。如果美聯儲最終不降息,那麼反而會帶來震蕩。
高盛的經濟學家們表示,美聯儲寬松是因為通脹低迷的情況下,經濟增長在放緩,而不確定性在增加。這讓美聯儲有了“保險性”降息的理由。
此外,市場對今年四季度美聯儲再一次降息的預期非常高,甚至40%的市場人士認為9月美聯儲就會第二次降息。
目前從美聯儲利率期貨來看,市場對今年7月、9月和12月都有降息的預期。
花旗(Citi)表示,該行不排除美聯儲7月末降息50個基點的可能性。花旗在報告中寫道:“盡管本月美國經濟活動數據有所上升,但我們預計FOMC 7月末會議將至少降息25個基點,不排除降息50個基點。”
分析師指出,假如美聯儲如預期般降息25個基點,那麼美元可能不會承受很大的下行壓力;而一旦美聯儲意外降息50個基點,則美元可能會遭到拋售,主要非美貨幣和黃金有望紛紛上漲。
受美國預算協議達成一致、美國國內經濟數據好於預期等因素提振,上周美元指數走強,並觸及重要的98.00關口。週一亞市早盤,美元指數徘徊在98關口附近。
美國商務部上周五公佈的報告顯示,美國二季度實際GDP年化季率初值增長2.1%,優於預期的增長1.8%。在優於預期的美國GDP數據出爐之後,美元短線震蕩上漲,最高一度觸及98.10。美元指數上周五收盤位於98關口。
海外知名外匯資訊網站FXStreet分析師Flavio Tosti撰文稱,從日線圖來看,美元指數處於看漲趨勢之中,位於主要簡單移動平均線(SMA)以及97.55支撐上方。
Tosti並稱,從4小時圖來看,美元指數突破了97.80阻力,這為該指數進一步升至2019年高點98.38打開了大門。眼下美元指數短期支撐預計在97.80和97.50水準。
英國央行和日本央行決議
除了美聯儲決議之外,英國央行和日本央行本周也將給出利率聲明。
針對日本央行7月決議,因上周安倍的顧問認為一旦美聯儲降息,日本需避免匯率升值而採取措施,暗示日本央行也需再一次寬松,但考慮到日本實際的情況,實施進一步的寬松似乎成為日本央行內部的分歧。
據媒體上周援引了熟悉日本央行官員的消息來源透露稱,日本央行沒有看到迫切需要推出更多刺激措施的需求,尤其是在歐洲央行上周並未實際降息,也未討論降息和降息幅度的背景下。
高盛最新發布報告稱,日本央行週二將公佈利率決議。對於其是否會追隨歐洲央行鴿派信號的問題,高盛認為是日本央行不會跟隨歐洲央行,將採取觀望戰術。在不清楚美聯儲的決定時,日本央行可能不會貿然行動。日元投資者目前應該堅持看多。
道明證券認為,並沒有明顯的跡象證明日本央行對美聯儲將採取的降息倍感壓力,即便是在歐銀暗示即將寬松的信號之下。日本央行的貨幣政策變動存在製造金融不穩定的風險。目前日本的信貸增長仍維持穩定,解釋銀行仍樂意貸出款項,即使這部分業務並不顯得獲利豐厚。
英國央行方面,約翰遜的上臺令不確定性加大。上周英國央行首席經濟學家霍爾丹已經表示,除非存在嚴重的經濟下行,否則對降息將十分謹慎。
摩根士丹利經濟學家Allan Monks指出,預期英國央行委員會將另類於全球主要央行的寬松立場,7月決議或有效透露中性觀點,並等待更多明確。預期英國央行這一時刻還不會為無協議場景下的措施制定清晰路線。
高盛表示,週四在美聯儲公佈利率決議之後,英國央行也將進行議息會議,決定是否加入全球央行的降息潮流,進一步放鬆貨幣政策。預計英國央行此次可能不會採取行動,在有進一步變化之前,將不會給出調整利率的信號。
高盛認為,本周做空英鎊的風險回報相較而言可能不太有吸引力,但預計此後還有進一步的貶值空間。
西敏寺銀行的分析師Walker認為,明年英國央行將不得不以降息2次收尾,但預期新任首相約翰遜的減稅和加大公共開支的政策將使得英國央行在寬松貨幣政策的決定上有所疑慮。如果委員們對太快降息或太快釋放降息的信號有所擔憂,則財政寬松的可能性也將同時加大。
中美經貿磋商
貿易問題方面,7月30-31日中美貿易第十二輪對話將在上海展開。預計相關消息也會對市場走勢產生影響。
商務部新聞發言人高峰7月25日下午在例行發布會透露,為落實兩國元首大阪會晤達成的共識,中美雙方牽頭人將於7月30-31日在中國上海見面,在平等和相互尊重的基礎上舉行第十二輪中美經貿高級別磋商。
高峰25日回答新一輪中美經貿高級別磋商為何定在上海而非北京時說,在不同地點磋商“十分正常”,上海具備開展磋商的良好條件。
有媒體稱,美國財政部長姆努欽7月24日對將與中國進行的貿易談判表示樂觀。這將是自美國總統特朗普和中國國家主席習近平6月底在大阪會晤以來兩國代表首次面對面會談。
白宮在一份聲明中說:“會談將涉及一係列問題,包括知識產權、非關稅壁壘、農業、服務業、貿易逆差和執法。”聲明說,美國貿易代表萊特希澤和財政部長姆努欽將領導美國的談判。
努欽在接受CNBC采訪時說,他和萊特希澤領導的團隊將於7月29日前往上海,參加從7月30日開始的為期兩天的會談。努欽說:“我想說有很多問題。我預計在這之後還將在華盛頓召開會議,希望我們能繼續取得進展。”
非農報告
週五美國將公佈備受矚目的非農就業報告,鑒於該數據一貫的重要性,其可能引發市場的大行情。
媒體調查顯示,美國7月非農就業人口料增加16萬,上月為增加22.4萬。美國7月失業率料仍然維持在3.7%水準。
自經曆了5月非農爆冷之後,6月非農的強勢反彈一度給到美元強勢支撐,就在7月美聯儲決議來襲之際,7月非農的數據也令投資者對下半年美國勞動力市場表現和降息幅度的押注有所考慮。
富國銀行(Wells Fargo)分析師預測,美國7月非農就業人數料增加17萬人,略高於市場預期。
富國銀行分析師在最新發布的一份報告中寫道:“上月美國非農就業人數增加了22.4萬。由於與貿易相關的不利因素影響到國內就業,運輸和倉儲行業的就業增長一直呈下降趨勢。零售業就業人數連續第五個月下降,自年初以來下降了5.64萬。上月的失業率也上升到3.7%,原因是進入勞動力市場的人數多於就業人數。7月初請失業金人數迄今呈下降趨勢,平均較6月減少5.6%。”
富國銀行報告顯示:“即使貿易戰沒有進一步升級,我們預計2019年剩餘時間內月度新增就業人數也會少於20萬,因為不確定性會影響招聘。我們預計7月份新增崗位數量料為17萬個。”
美國政府幹預美元風險加大
隨著美聯儲準備本周開會並可能下調利率,匯市幹預問題正日益成為人們關注的焦點。在美元指數持續走強之際,美國政府對美元進行幹預的風險正在加大。
美國白宮國家經濟委員會主任拉裏·庫德洛上揚週五早些時候稱,美國政府不會幹預美元匯率走勢,但美國總統特朗普隨後對媒體否認自己同意不幹預,並認為強勢美元不利於美國和別國競爭。
美國總統特朗普上周五表示,他並不排除出臺措施抑制美元走強的可能性。特朗普向記者說道:“美元非常強勁,這個國家非常強大。美元強勁是件美好的事,但這讓美國更難以競爭。”
近幾周來,特朗普指責許多國家都在操縱貨幣,並揚言要對這些國家實施制裁。他還多次以美元升值為由向美聯儲主席鮑威爾施壓,要求其降息。
據庫德洛和另外兩名知情人士上周五透露,美國總統特朗普上周二召集內閣官員和高級經濟顧問討論後,決定不幹預美國貨幣市場。
兩名不願透露姓名的美國政府高級官員表示,貿易負責人會議的主要討論內容是如何壓低美元。庫德洛、財政部長姆努欽、貿易代表羅伯特·萊特希澤、農業部長桑尼·珀杜、副參謀長克裏斯·裏德爾、貿易顧問彼得·納瓦羅和經濟顧問委員會主任托馬斯·菲利普森出席了會議。
據美國媒體援引知情人士的話報道,此次會議主要討論了如何通過美元走弱來削減美國貿易逆差,但包括姆努欽和庫德洛在內的反對幹預派占據了上風。
不過,就在庫德洛表態後,特朗普卻對媒體說,自己沒有說過不幹預,他並表示強勢美元讓美國更難與別國競爭。
當被詢及為何他上周二同其經濟團隊開會時,排除了採取任何幹預匯率行動的可能性,特朗普回應稱:“我可以在兩秒內採取行動,我從沒說過我什麼都不做。”
美國財長姆努欽上周早些時候曾表示,穩定的美元幣值非常重要,從長期來看,他對強勢美元抱有信心。他還表示,作為財長,他短期內不會提倡弱勢美元政策。
此前,特朗普曾多次在社交媒體推特上表達對強勢美元的不滿,他甚至批評美聯儲主席鮑威爾在別國通過貶值本幣“占美國便宜”時“什麼都沒做”。
有評論稱,特朗普一再批評主要貿易夥伴的匯率操作,加大了美國政府入市打壓美元的風險。特朗普正試圖擺脫過去美國政府所奉行的強勢美元政策,醞釀“貨幣戰”。
荷蘭國際集團(ING)全球經濟團隊日前撰文稱,如果美國對美元走強感到失望,不能排除美國單方面幹預匯市的可能性。
高盛在近期曾發出警告,美國直接幹預外匯的風險在上升。此外,法國興業銀行的分析師也在近期的報告中警告稱,美國幹預匯市的風險正在不斷加大。
美聯儲能否引發黃金飆升?
在眾多風險事件之中,美聯儲決議是本周最為關注的事件,預計會對市場走勢產生極大影響。
分析師們對Kitco News表示,本周可能出現兩種情況之一——美聯儲降息25個基點,黃金繼續鞏固,或者美聯儲祭出重拳降息50個基點,金價升至新高。
加拿大帝國商業銀行資本市場首席分析師Avery Shenfeld表示:“事實上,美國經濟整體上沒有掉下懸崖,這與我們的觀點是一致的,我們預計現在只會降息25個基點,今年年底前還將降息25個基點,然後美聯儲2020年不變。如果2020年美聯儲要繼續削減,明年的經濟就必須非常疲弱。”
如果美聯儲週三堅持降息25個基點,金價可能會整固,仍守在1400美元/盎司關口之上。
LaSalle Futures Group高級市場策略師Charlie Nedoss表示,在降息25個基點的情況下,金價最有可能下跌,並測試1400美元/盎司水準。
McKay補充稱,總體而言,對投資者而言,預計黃金仍將提供一個巨大的長期買入機會。他表示:“最終,任何下跌都將是較長期的買入機會……由於全球央行轉向這種寬松基調,黃金得到了很好的支撐。”
分析師們表示,若美聯儲大幅降息50個基點,金價將升至多年新高,並試探1450美元/盎司、甚至是更高水準。週一亞市早盤,現貨黃金位於1420美元/盎司附近。
Nedoss稱,“如果美聯儲降息50個基點,黃金將再次測試近期高位1454-40美元/盎司。黃金關注的是我們正處於一個寬松週期,但我們在這個週期的什麼位置。今年年初,我們討論了一次降息,然後兩次、三次,然後又回到兩次。”
市場普遍預期美聯儲將開啟寬松週期,但最重要的是,美聯儲是開始大規模寬松週期,還是僅僅降息幾次。
德國商業銀行稱,市場現在將把注意力集中在美聯儲會議上,如果美聯儲主席鮑威爾暗示降息週期即將來臨,美元可能會貶值,這將反過來有利於黃金。
Kitco上周五發布的每週黃金調查顯示,多數華爾街和普通投資者都認為本周黃金價格上漲,本周召開的FOMC會議普遍預計將降息。
觀察人士表示,關鍵在於政策制定者是否會將利率降低25或50個基點,更大幅度的降息更有可能導致金價上漲。
根據知名黃金資訊網站Kitco,知名趨勢預言家、Trends Journal雜誌出版商Gerald Celente表示,黃金即將進入新一輪牛市週期。
Celente週五在接受Kitco News采訪時指出,對於金價而言,下一個突破點在1450美元/盎司。
他說道:“我相信,一旦突破1450美元/盎司,金價就會飆升至2000美元/盎司大關。”Celente將金價這一新的反彈走勢歸因於全球寬松的貨幣政策。

  匯中信金融管理有限公司以專業,快捷,準確及可靠之宗旨為我們集團服務客戶的一貫原則。擁有業務管理中心、風險控制中心、網路科技中心及投資者教育中心等完善的職能部門,為投資者提供卓越的技術支援與投資資訊服務。創造更便捷、優越的全球交易環境,與更多投资者共享世界财富,共創美好未來,提供國際一流的金融投资服務,打造亞洲的盈透,成為全球金融領域的領航者。

客户服务

(00852)62101269

工作日 00:00-24:00

huizhongxin@yahoo.com

聯繫客服

(00852)62101269

line :allen198102

wechat:valuesun999

公司地址:香港新界荃灣沙咀道381-389號 榮亞工業大廈 17樓A座/Unit A , 17/F Young Ya Industrial Building, 381-389 Sha Tsui Road, Tsuen Wan, NT HK