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【金市展望】黃金大漲之後路在何方?下周這兩大事件恐再掀市場巨瀾

 發布時間:2019-07-21 12:44:34
【金市展望】黃金大漲之後路在何方?下周這兩大事件恐再掀市場巨瀾
美聯儲的貨幣政策聲明還有10天才會發布,圍繞美聯儲將降息50或25個基點的爭論仍在繼續。一些分析師表示,隨著市場情緒充斥著混亂,黃金是贏家之一。
紐約聯儲主席威廉姆斯說道,央行需要迅速採取行動,在經濟出現困境的第一個跡象時降低利率。
根據芝加哥商品交易所(CME)的聯邦觀察工具,市場對降息50個基點的預期大幅上升至60%。紐約聯儲通過一名發言人試圖收回威廉姆斯的言論。其指出,威廉姆斯說的不是當前的貨幣政策,而是“關於20年研究的學術演講”。
據芝加哥商品交易所(CME)的數據,自上述澄清以來,市場對降息50個基點的預期已回落至36.9%。
盡管金價在史無前例的“回調”之後從高點回落,但本周金價仍在上漲。週五(7月19日),8月份黃金期貨最新交易價為1425.7美元/盎司,較上周上漲1%。
展望未來,一些分析師表示,降息50或25個基點之間的爭論是一場語意上的辯論,在利率不斷下降的環境下,金價將繼續表現良好。
CMC Markets市場分析師David Madden表示:“我認為,我們應該看到金價繼續緩慢上行。我認為美聯儲可以降息25個基點,並為未來的降息敞開大門。”
德國商業銀行(Commerzbank)貴金屬分析師Carsten Fritsch表示,盡管在金價最近一輪上漲之後,存在部分獲利回吐的風險,但黃金市場環境依然看漲。
分析師Christopher Vecchio指出,雖然他預計美聯儲至少會放鬆50個基點的貨幣政策,但他預計7月份不會全部出臺。他補充稱,美聯儲仍將保持謹慎,因為它將保護國內經濟不受全球增長放緩的影響。
不過,他補充稱,他仍認為金價有上漲空間。
“只要美國實際利率繼續走低,金價就會繼續走強,”他說。
美聯儲不太可能降息50個基點
盡管市場消化了市場在7月31日採取激進行動的重大可能性,但許多經濟學家仍認為這不太可能,因美國經濟相對健康。
一些經濟學家指出,美聯儲實際上從未在經濟增長良好、就業強勁的環境下降息。
布朗兄弟哈裏曼市場分析師表示:“縱觀近期的所有傳言,我們仍認為美聯儲將在7月31日降息25個基點,然後將觀望下半年經濟形勢如何,而不是匆忙再次降息。”
凱投宏觀(Capital Economics)資深大宗商品經濟學家Ross Strachan稱,月底激進的貨幣政策與近期數據顯示的相對經濟實力不符。他補充稱,由於美聯儲僅降息25個基點,金價近期可能再度試探1400美元。
不過,他也表示,如果美聯儲在今年餘下時間繼續放寬貨幣政策,金價應該會維持在這個水準。
BMO Capital Markets大宗商品分析師Colin Hamilton表示,他也認為美聯儲將降息0.25個百分點。
“我認為美聯儲仍希望給市場一種他們仍在掌控之中的感覺,”他說。“我認為,在我們等待貨幣政策週期的更大方向之際,1400美元代表著黃金的穩定交易水準。”
RJO Futures資深市場分析師Phillip Streible則表示,近期金價有下跌的風險,因金價已從最近六年高位大幅回落。不過,他補充稱,他樂觀地認為,價格將保持上漲趨勢。
他說:“現在就像在婚禮上一樣,我們在等著看新娘是走下過道還是衝出門外。”
經濟數據可能為美聯儲的決定定下基調
下周公佈的經濟數據相對較少,目前還沒有一些重要的報告。下周五,市場將首次看到美國第二季國內生產總值(GDP)數據。如果數據顯示美國經濟具有韌性,市場可能會繼續改變對利率的預期。
凱投宏觀經濟學家週五在研究報告中表示:“6月份即將出爐的硬數據的強勁勢頭,以及7月份早期地區調查數據的改善,確實表明經濟增長可能不像我們此前擔心的那麼糟糕。”
貴金屬方面下周需要關注白銀?
在投資者繼續關注金價的同時,人們的注意力開始轉向貴金屬市場的其他價值,尤其是白銀。
9月份白銀期貨最新交易價為16.20美元/盎司,較上周上漲6%,錄得三年來的最大百分比漲幅。銀價上漲已推動金銀價格比從上月的93.44高點跌至87.04。
對一些分析師來說,白銀的漲勢才剛剛開始升溫,因為過去幾年白銀的表現明顯遜於黃金。
Hamilton說道:“我認為與黃金相比,白銀的轉矩要大一些。”
Vecchio表示,他對白銀的上漲並不感到意外,並補充說,白銀是時候趕上黃金了。
不過,其他分析師警告投資者,在白銀問題上要謹慎行事。
Vecchio 表示,盡管上周的漲勢令人印象深刻,但白銀仍不如黃金有吸引力。
他表示:“白銀的投機性要高得多,因此波動性更大。我認為,對全球經濟增長的擔憂仍有很多,可能對白銀工業需求和市場情緒造成壓力。”
關注水準
金價最近的飆升正在對其構成提振,許多分析師表示,他們現在預計金價將在1400 - 1440美元的支撐位之間波動。
Vecchio表示,由於市場勢頭強勁,他預計會繼續逢低買進。他補充說,他正在關注黃金21日指數移動均線的支撐位,該水準在1403美元左右。
“自5月30日以來,金價從未收在21日均線下方,”他說。“只要我們保持在一個月移動平均線上方,金價就會走強。”
下周重點關注
在投資者熱切地等待美聯儲在本月底召開貨幣政策會議之際,歐洲央行將於下周公佈其貨幣政策決定。一些經濟學家表示,歐洲央行可能會發出信號,表明它正在考慮在不久的將來降低利率。
道明證券(TD Securities)的經濟學家表示:“我們預計歐洲央行目前將通過措辭放鬆貨幣政策,但將在9月份採取行動。”
不過,歐洲央行的溫和立場可能對黃金不是非常有利,因美元兌歐元最終可能反彈。
美國將於下周五公佈第二季度國內生產總值(GDP)數據,市場將收到一些房屋銷售數據、初步製造業和服務業數據以及耐用品數據。

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