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黃金周評:太刺激!大事不斷黃金坐上瘋狂過山車 下周多頭將絕地反擊?

 發布時間:2019-07-07 12:24:37
黃金周評:太刺激!大事不斷黃金坐上瘋狂過山車 下周多頭將絕地反擊?
財經報社(香港)訊 7月1日至5日當周,現貨黃金大起大落,走勢驚心動魄。週一,受到中美貿易談判重啟以及美朝領導人會晤影響,現貨黃金開盤大幅跳空近25美元,至1400美元/盎司大關上方。隨後的兩個交易日中,金價自低位大幅反彈,一度直逼1440美元/盎司關口。然而,好景總是難以長久,黃金隨後自高位不斷下移,週五在非農出爐後再次大幅跳水,跌至週一開盤低點略上方。
截至週五(7月5日),現貨黃金收報1389.99美元/盎司,下跌16.20美元,跌幅1.14%。
接下來一周,美聯儲主席鮑威爾的國會證詞將是市場關鍵焦點所在。除此之外,美國CPI以及PPI數據、美聯儲會議紀要也勢必會引發市場波動。
過去一周要聞盤點
週末兩件大事影響發威 黃金開盤大跌近25美元
週一(7月1日)亞市早盤,國際現貨黃金大幅下挫,較一交易日收盤水準一度暴跌近25美元至1384.10美元/盎司。
受週末消息影響,市場避險情緒大幅降溫,黃金遭遇賣盤打壓。
據新華社上周六報道,國家主席習近平和美國總統特朗普同意,中美雙方在平等和相互尊重的基礎上重啟經貿磋商。美方表示不再對中國出口產品加征新的關稅。兩國經貿團隊將就具體問題進行討論。
媒體報道,在中美元首會談結束之後,美國總統特朗普表示,和中方的會談甚至比預期的還要好,與中國的談判將繼續進行,“我們回到了正軌!”
與此同時,美朝領導人周日也進行了會面,特朗普成為朝鮮戰爭結束以來踏上朝鮮國土的首位美國在任總統。
在這一情況下,市場避險情緒進一步大幅降溫,黃金拋售進一步加劇,金價本交易日開盤大幅跳空低開。
凱投宏觀資深大宗商品經濟學家Ross Strachan此前表示,G20會議後的樂觀情緒,可能是一些交易員獲利了結黃金的藉口。他預計金價近期將回落至1400美元/盎司下方。
Forexlive.com董事總經理Adam Button表示,貿易方面的利好消息可能會進一步降低激進的貨幣政策預期,這將在近期打壓金價。展望長期,Button表示,一旦金價測試1350/75美元/盎司支撐位的,則將是一個重要的買入機會。
美國、伊朗、俄羅斯、歐盟消息不斷 黃金連破數個關口
週二美市盤中,現貨黃金短線拉升約30美元,連破1390、1400、1410和1420美元/盎司關口,最高觸及1420.70美元/盎司,漲幅達2.5%。
分析指出,美國副總統彭斯被召回白宮及俄羅斯深潛器火災事故等地緣政治相關消息傳出後,國際現貨黃金獲得避險資金的瘋狂買入,金價大幅飆漲,一舉站上1400美元/盎司大關。週三亞市早盤市場避險持續發酵,金價進一步上揚至1435.80美元/盎司高點。
週二據外媒報道,美國副總統彭斯被召回白宮。隨後彭斯發言人表示,被召回白宮不是因為緊急事件,而是因為在新罕布希爾的活動被取消。
與此同時,據俄羅斯塔斯社7月2日報道,俄羅斯國防部週二發消息稱,7月1日,俄羅斯一深水探測器在俄羅斯聯邦水域發生火災,導致14名潛艇艇員喪生。
消息指出,“7月1日,位於俄羅斯領海的一個科研深潛器發生了火災,該裝置是用來為俄羅斯海軍研究世界大洋的海底空間和底部,在進行生物測量時發生了火災。14名潛艇艇員因吸入燃燒產物中毒而亡。”
此外,美伊關係依舊緊張。伊朗宣佈,並經國際原子能機構證實,其鈾濃縮重量已超過2015年核協議規定的300公斤上限。
隨後德國、法國、英國外長和歐盟高級代表在一份聯合聲明中表示,對伊朗稱已經超過了低濃縮鈾的庫存上限表示“極度關切”。德國、法國、英國外長和歐盟高級代表稱,對伊朗核協議的承諾將取決於伊朗是否全面遵守協議;敦促伊朗逆轉這一行動,避免採取進一步破壞核協議的措施。
另外,據媒體週二報道,美國提出對歐盟40億美元的商品加征關稅。據悉,美國貿易代表辦公室(USTR)提議針對歐盟的飛機補貼問題徵收更多產品關稅。美國提議新征關稅的商品範圍內包含乳製品和一些金屬。
FXStreet分析師Anil Panchal表示,美國與歐盟之間的貿易角力、低迷的宏觀經濟,使投資者重新轉向避險資產。金價一度飆升至1436美元/盎司高點,接近此前一周的數年高點1438.66美元/盎司。
他指出,美歐貿易緊張局勢和全球數據普遍疲軟繼續支撐金價。美國和歐盟之間的最新貿易裂痕,重新加劇了全球貿易緊張局面。
特朗普再指責歐洲操縱匯率、對伊朗發警告 黃金短線一度拉升
美國總統特朗普週三在推特上指責,歐洲等地在玩操縱貨幣的大遊戲,並向他們的係統注入資金,以與美國競爭。他並稱,美國應該“效仿”。
分析師對此評論稱,美國財政部幹預匯市打壓美元的可能性。
加拿大帝國商業銀行(CIBC)分析師表示,任何事情都有可能發生,“我們應該做好準備。數十年來,美國財政部都沒有幹預匯市壓低美元,但如果在特朗普的領導下,情況可能發生變化,我們不會感到意外。”
受特朗普言論影響,美元指數短線一度下跌,但隨後很快震蕩上漲,一度觸及96.82水準,但始終低於關鍵的97.00關口。
事實上,在6月份,美國總統特朗普就曾先後在個人社交媒體和接受采訪時指責歐洲央行“試圖操縱匯率,以故意壓低歐元獲取競爭優勢”。
美銀美林(BofAML)在6月28日的一份報告中曾寫道,雖然美國政府對美元的口頭或是行政幹預不太合適,但這樣的風險確實正在攀升。
美市盤中,現貨黃金短線一度拉升逾7美元,至1420.90美元/盎司,但隨後很快回落至平盤以下。
除了特朗普言論之外,地緣局勢緊張也支撐了金價。據俄新社報道,俄總統普京當地時間3日簽署了暫停履行《中導條約》的法律。在此前,美國總統特朗普已經宣佈退出《中導條約》。
美伊緊張局勢同樣是金價未來走高的潛在推動因素。美國總統特朗普週三警告伊朗“謹慎對待威脅”,此前伊朗總統哈桑·魯哈尼(Hassan Rouhani)表示,伊朗將增加鈾濃縮至2015年核協議設定的上限之外。
特朗普在推特上表示:“伊朗剛剛發布了新的警告。魯哈尼稱,如果沒有新的核協議,他們將把鈾濃縮到‘我們想要的任何數量’。謹慎對待這些威脅,伊朗。它們會回來咬你。”
伊朗週三表示,將很快提高鈾濃縮水準,使其超過其與世界大國達成的具有裏程碑意義的2015年核協議所設定的水準。這一聲明可能會進一步加劇伊朗與美國的緊張關係。
非農驚爆意外、特朗普又來搶鏡 美元高歌猛進黃金急跌後重返1400上方
美國勞工部公佈的數據顯示,美國6月非農就業人口增加22.4萬,大幅超過市場預期,前值由增加7.5萬人下修為7.2萬。美國失業率升至3.7%,預期和前值都是3.6%。
修正過後的數據顯示,美國4月份加上5月份的就業人數比此前預估減少1.1萬,過去三個月的非農就業人數的平均值為17.1萬。
有評論指出,美國勞工部公佈的6月報告顯示5月的大幅下滑可能是一個意外。美國6月季調後非農就業人口為五個月以來最高,上半年就業增速平均為17.2萬人,招聘活動從2018年的22.3萬人/月下滑,但增速仍高於需要的10萬人。
報告還稱,美國6月平均每小時薪資月率增長0.2%,預期增長0.3%,前值修正為增長0.3%;美國6月平均每小時薪資年率增長3.1%,預期增長3.2%,前值增長3.1%。
美國6月勞動參與率升至62.9%,前值和預期值為62.8%;美國6月平均每週工時錄得34.4小時,持平預期值和前值。
非農公佈之後,美國總統特朗普連發兩推,稱其創下了特朗普時代的第19個記錄。
不過,特朗普仍不忘敦促美聯儲降息,稱美聯儲降息將有助於經濟。
與此同時,美國國家經濟委員會主任庫德洛對美國經濟的健康狀況“非常樂觀”,但他認為,美聯儲應該“收回去年12月因低通脹而做出的加息決定”。
“我們仍處於一個非常強勁的繁榮週期……我們有非常好的促進增長的政策,低稅收,放鬆管制,開放能源,貿易改革。我認為,我們的供給側政策激勵措施正在發揮作用,”庫德洛稱。
有分析認為,盡管非農就業人口大幅增加,但是平均每小時薪資依然疲軟,這或暗示美聯儲降息的軌道沒有改變,大幅降息的預期有所回落。
據CME“美聯儲觀察”,非農公佈之後,美聯儲7月降息25個基點至2.00%-2.25%的概率由74.5%上升至91%,降息50個基點的概率由25.6%下降至9%;到9月降息25個基點至2.00%-2.25%的概率由26.3%上升至32.2%,降息50個基點和75個基點的概率分別為62%和5.8%。
美國聯邦基金利率期貨顯示,美聯儲7月降息50個基點的概率跌至5月31日以來最低。
在美國就業報告意外向好的推動下,美元展開全線反攻,美元指數短線急漲逾50點,一舉攻克97關口,最高觸及97.45,日內漲幅達到近0.7%。隨後,受特朗普和庫德洛言論影響,美元指數一度小幅下滑近20點至97.28,之後再次自低位拉升。
FXTM研究分析師Lukman Otunuga撰文指出,隨著投資者消化了好壞參半的美國6月非農就業報告,投資者對美元的興趣有所增強。美元兌G10貨幣均出現升值,因為市場對美國非農就業人數增加22.4萬進行歡呼。
Otunuga表示,今天的報告可能會使美聯儲本月降息的決定複雜化,特別是在美聯儲政策會議之前,如果美國經濟狀況繼續企穩的話。這種情緒反映在美元的升值上,隨著投資者開始重新評估美聯儲是否會觸發降息的按鈕,預計美元還會進一步走高。
現貨黃金更是跌勢慘烈,接連失守1400、1390兩大關口,最低觸及1386.48美元,短線急跌約27美元;現貨白銀日內跌幅擴大至2%,低見14.85美元/盎司。隨後,現貨黃金自低位拉升14美元,至1400美元/盎司關口上方;現貨白銀則一度攀升至15.00美元/盎司關口略上方。
交易員Chris稱,金價從1330美元/盎司上漲至1430美元/盎司,完全是因為對美聯儲降息的預期。目前公佈的數據顯示,降息的可能性正在降低。金價可能因此被逆轉嗎?我認為會的。金價有可能跌至1300美元/盎司。
Gold Stock Bull創始人Jason Hamlin稱,在金價進一步走高前,可能會在1380-1440美元的區間盤整數周,但未來12-18個月仍存在45%-105%的上漲空間。
Kitco黃金調查:華爾街及散戶堅信黃金將從拋售中反彈
Kitco 週五發布的每週黃金調查顯示,調查的參與者都在試圖從週五的暴跌中擺脫出來,認為黃金將在下周反彈。盡管非農就業報告強勁,但他們看到了美國在某個時間點降息的持續預期,以及黃金在週五回落前的技術圖表勢頭。
在針對專業人士的調查中,有16人參與了調查,其中8人或50%認為下周黃金將會上漲;4人或25%認為金價將會下跌;4人或25%保持中立。市場參與者中包括黃金交易員,投行,期貨交易員及技術分析師。本周參與在線調查的普通投資者有721人,其中470人或65%認為下周黃金仍看漲,同時144人或20%看跌;107人或15%保持中立。
此前,華爾街和普通投資者處於同一陣營,在過去七次調查中,兩個群體參與者都看漲,其中正確預測了五次,上次調查的結果尚不清楚,因為截止發稿時紐約期金本周還沒有收盤(注:本周紐約8月期金下跌13.6美元,跌幅0.96%,報1400.1美元/盎司。編者注)。
自5月下旬以來,華爾街和普通投資者未能正確預測的是6月7日的調查,黃金在當周僅下跌了2.10美元。
Price 期貨集團資深市場分析師Phil Flynn表示:“我們預計黃金的上漲趨勢(週五之前)將持續。數據疲弱以及貿易戰引發的擔憂全球經濟不穩定應該使黃金保持上升趨勢。展望未來,我們看到更多的全球經濟刺激機會,從而削弱貨幣,使黃金成為更有吸引力的保值工具。”
Kitco的高級技術分析師Jim Wyckoff預計下周黃金將穩定走高。 “圖表仍然偏向於多頭,”他說。
Walsh Trading商業對衝主管Sean Lusk是那些在強勁的就業報告發布之後認為黃金將會下跌的人士之一。“我想你最終會在這裏低頭,”Lusk說。 “就業報告可能會對先前預期的美國利率下調產生一些不確定性。黃金正處於強勁的需求期,但這可能並不重要。”
LaSalle期貨集團資深市場策略師Charlie Nedoss也認為,黃金價格可能下挫一些,下一個關鍵下行水準位於20日移動平均線附近,約為1383.60美元。在就業報告發布後,他看到了強勢美元。他補充說,黃金市場也大致形成了雙頂。 期金在6月25日達到1442.90美元/盎司的高位後,然後在週三再次達到1441美元/盎司。
Adrian Day資產管理公司董事長兼首席執行官Adrian Day預計下周金價將基本保持不變,盡管他看好黃金。“如果推動黃金價格上漲的某些因素被逆轉,例如,有跡象顯示美聯儲下個月不會加息,黃金可能會盤整,並將會持續一段時間,”Day說。
MKS交易主管Afshin Nabavi表示,“對於一個突然波動的黃金市場會有什麼期待,這很難講。市場處於1380美元至1440美元/盎司的短期交易區間內。美聯儲主席鮑威爾下周將在國會面前作證,我們可能會獲得有關7月美聯儲會議決定的更好線索。”
非農“碾壓”過後黃金將卷土重來?分析師預計最早將於下周回升
貴金屬板塊週五遭受重創,因市場重新評估美聯儲降息預期,7月降息50個基點的可能性被排除。
分析師們現在正忙著討論美聯儲是否會在7月份降息,以及鑒於最新的強勁就業數據美聯儲降息的幅度會有多大。
根據芝加哥商品交易所(CME)的美聯儲觀察工具,市場目前預計7月31日降息25個基點的幾率為95.1%,降息50個基點的幾率僅為4.9%。
市場的重新調整對貴金屬產生了很大的短期影響,美元走強,導致黃金和白銀當日下跌約2%。
分析人士消化了金價的突然波動後指出,盡管黃金失去了此前的部分強勁漲勢,但由於全球經濟增長擔憂,黃金的長期前景仍在1400美元左右受到支撐。
“雖然金價可能會在短期內削減部分漲幅,但我們認為,今年剩餘時間金價將保持高位。因此,我們很高興重申我們對2019年底金價1400美元的預測,”凱投宏觀助理大宗商品經濟學家Kieran Clancy表示。
一些分析師預計,金價最早將於下周回升。
“金價正在上漲。”道明證券策略師Daniel Ghali對Kitco News表示,“目前,降息50個基點的可能性已經被市場消化。對於黃金來說,這是一個利空。但無論如何,美聯儲仍有可能在7月份降息25個基點。”
Ghali指出,強勁的就業數據甚至可能對黃金的長期走勢有利。
“(就業情況)不佳,可能會導致金價對上行做出更積極的反應。然而,當(來自強勁數據的)塵埃落定時,這不會對金價產生多大的抑制作用。我們仍預計金價將在1400美元上方交易,”他表示。
上行方向,Ghali正關注最新高點1440美元,而從下行方向來看,則關注1380美元。
RJO Futures高級市場策略師John Carus表示,美元對美國非農就業數據反應積極,並對大宗商品價格構成下行壓力。美元指數週五美市盤中交投於97.31附近,上漲0.61%。
“這不是美聯儲是否會降息的問題,他們會降息。現在的問題是,他們將以多大的力度和多快的速度來降息,”Caruso向Kitco News表示。
短期來看,Caruso預計下周金價將小幅下跌,但隨後將在接近7月底美聯儲會議時回升。
“這只是基於美聯儲預期的短期修正性回撤,”他說道。“隨著美聯儲會議的臨近,你將開始看到金價站穩腳跟,並在8月和9月大幅回升。”
從長遠來看,Caruso對黃金的期望很高。“今年下半年,我仍然極度看跌美元,看漲黃金和白銀價格。我將在1380-1360美元之間買進黃金,作為黃金儲備區。”
下周重點關注
下周最重要的事件可能是美聯儲主席鮑威爾週三和週四在國會的證詞,市場正在尋找有關下次降息時機和速度的線索。
鮑威爾下周將在國會作證。如果他們打算再等一段時間,看到更多數據後再降息,那麼他可能暗示,7月降息還為時過早。
據凱投宏觀稱,聯邦公開市場委員會6月會議記錄也將於週三公佈,但可能聽起來有些過時,不如鮑威爾的證詞。
“鮑威爾的證詞可能會讓6月份的FOMC會議紀要成為老新聞,”經濟學家們寫道,“如果美聯儲官員仍希望等待更多數據,然後再扣動扳機,那麼下周公佈的上次會議記錄將是一個逆市場預期而動的機會。話雖如此,同一天早些時候,主席鮑威爾將在眾議院的半年度證詞中先發制人。”
Ghali稱,美國6月通脹數據也是週四值得關注的重要事件,他同時指出,美聯儲的通脹政策可能會緩和此次數據公佈對市場的影響。
“美聯儲對對稱的通脹目標制越來越滿意。我認為CPI本身不會改變黃金的前景,”他解釋道。
下周重要經濟數據和事件:
週一(7月8日)
日本5月貿易帳
德國5月季調後工業產出月率;德國5月貿易帳
中國6月新增人民幣貸款、社會融資規模、M2貨幣供應
歐元區7月Sentix投資者信心指數
官員講話:
日本央行行長黑田東彥在地區分行經理季度會議上發表講話
財經事件:
歐元集團會議
週二(7月9日)
美國6月NFIB小型企業信心指數
官員講話:
美聯儲主席鮑威爾通過衛星在波士頓聯儲主辦的壓力測試會議上發表開場講話
2019年FOMC票委、聖路易斯聯儲主席布拉德在國際貨幣金融機構官方論壇(OMFIF)會議上致歡迎詞
週三(7月10日)
中國6月CPI、PPI年率
英國5月商品貿易帳、 5月工業產出月率、英國5月GDP月率
美國5月批發銷售月率
官員講話:
美聯儲主席鮑威爾在眾議院金融委員會就美國半年度貨幣政策報告作證詞陳述
加拿大央行行長波洛茲和高級副行長威爾金斯召開新聞發布會
美聯儲理事誇爾斯在波士頓聯儲主辦的壓力測試會議上發表講話
央行動態:
加拿大央行公佈利率決議及貨幣政策報告
財經事件:
EIA公佈月度短期能源展望報告
週四(7月11日)
美聯儲公佈6月貨幣政策會議紀要
歐洲央行發布6月貨幣政策會議紀要
美國至7月6日當周初請失業金人數、美國6月季調後CPI月率
官員講話:
美聯儲主席鮑威爾在參議院金融委員會就美國半年度貨幣政策報告作證詞陳述
FOMC永久票委、紐約聯儲主席威廉姆斯出席“奧爾巴尼地區的社區振興”討論會
財經事件:
英國央行公佈金融穩定報告
歐佩克公佈月度原油市場報告
週五(7月12日)
中國6月貿易帳
歐元區5月工業產出月率
美國6月PPI月率
官員講話:
FOMC永久票委、紐約聯儲主席威廉姆斯就地區經濟發表講話
亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克就貨幣政策發表講話
財經事件:
IEA公佈月度原油市場報告

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