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黃金周評:降息預期升溫 黃金升至五年高位邁進黃金時代

 發布時間:2019-06-23 12:15:07

黃金周評:降息預期升溫 黃金升至五年高位邁進黃金時代

 6月17日至24日黃金市場概述:本周黃金錄得三年來漲勢最強勁的一周,金價上漲至五年高位,一日下跌四日上漲,最高觸及1411.40美元/盎司,最低下探至1332.45美元/盎司,升穿千四大關,漲幅逾55美元。美元本周則大幅下挫,美元指數已下破97關口,最低觸及96.15。美元指數二日上漲三日下跌,錄得三個月以來的新低。

本周的重磅事件是美聯儲FOMC議息會議的召開。會議於周二召開,周三結束。在FOMC發布的聲明中,美聯儲維持現有利率不變,同時對未來的經濟增長表示了不確定性,並刪除常用的對貨幣政策調整保持“耐心”的措辭,聲明中暗示了降息的可能性。FOMC會議後黃金大漲,美元則大跌,市場已對各國央行日趨寬松的預期做出了強烈的反應。

本周黃金市場的上漲主要受到兩方面的支撐,一方面是美聯儲和歐洲央行本周傾向於采取寬松貨幣政策的積極影響;股市上漲,政府債券收益率下跌,美元也走低。大宗商品已經獲得了大幅上漲,世界金融體係中的更多資金湧入將意味著對大宗商品的需求。另一方面是本周波斯灣地區的美伊對抗升級。由於伊朗摧毀了一架美國無人機,美國一度計劃對伊朗報複性打擊。特朗普總統似乎淡化了這種情況,稱無人駕駛飛機墜毀可能是伊朗軍方的錯誤。不過美國對伊朗的打擊仍在談判桌上。由於擔心美國軍艦或戰機可能襲擊伊朗軍方,市場的一些交易員甚至可能在周末進入多倉。

本周公布的美國數據較弱,對美元形成利空,對黃金則形成了提振。美國6月紐約聯儲制造業指數意外錄得大幅下降;美國5月新屋開工月率為-0.9%,低於前值5.7%和預期0.4%;美國6月Markit制造業PMI初值為50.1,低於前值50.5和預期50.4,刷新2009年9月以來新低;美國6月Markit服務業PMI初值為50.7,低於前值50.9和預期51;刷新2016年2月以來新低。但美國上周初請失業金人數為21.6萬人,低於前值22.2萬和預期22萬,仍維持在曆史低位。

國際現貨黃金本周累計上漲57.86美元,漲幅4.31%,收報1399.19美元/盎司,最高上探1411.20美元/盎司,最低下探1332.45美元/盎司。

(現貨黃金周線圖 來源:FX168財經網)

當周要聞盤點:

現貨黃金周一(6月17日)小幅下跌,美市盤中最低下探至1332.45美元/盎司,金價在觸及日內低位後反彈但之後回落。日內公布的美國6月紐約聯儲制造業指數為下跌8.6,低於前值17.8和預期11;跌至2016年以來新低。分析稱,美國6月紐約聯儲制造業指數意外錄得大幅下降,雖然該數據通常並非影響美元波動的主要因素,但這增加了市場對美國經濟的擔憂情緒。

現貨黃金周二(6月18日)大幅震蕩,美市盤中最高上探至1354.40美元/盎司,金價在觸及日內高位後直線跳水,金價一度失守1340美元/盎司關口,較日內高位跌逾14美元,之後V型反彈,收複部分失地。日內公布的美國5月新屋開工月率為-0.9%,低於前值5.7%和預期0.4%,對美元形成不利因素,提振黃金。有消息稱,中美貿易爭端有緩解跡象,市場風險情緒回升。據央視新聞,國家主席習近平18日應約同美國總統特朗普通電話,願意同特朗普在二十國集團領導人大阪峰會期間舉行會晤。

現貨黃金周三(6月19日)在美聯儲FOMC會議公布維持利率在2.25%-2.5%不變的決定後直線暴拉逾20美元,金價連續突破1350及1360關口,美市盤中最高上探至1362.30美元/盎司,站上1360上方。FOMC聲明將超額準備金利率維持在2.35%不變。放棄將在未來的政策調整中“耐心”的措辭。對於持續經濟擴張的前景,不確定性有所增加。部分委員希望降息。17名官員中的9人預計2020年底之前將降息。CME聯邦觀察工具顯示,7月份降息25個基點的可能性為89%

現貨黃金周四(6月20日)暴漲,美市盤中最高上探至1392.20美元/盎司,升至5年高位,漲幅逾30美元,金價站上1390關口上方。美元指數周四繼續下挫,最低觸及96.56,已運行在97關口下方。各國央行在貨幣政策方面的寬松轉向支撐了大宗商品的上漲,黃金也因此受益。日內公布的美國上周初請失業金人數為21.6萬人,低於前值22.2萬和預期22萬;雖對美元形成利好但影響不明顯。

現貨黃金周五(6月21日)連續4日收漲,美市盤中最高上探至1411.20美元/盎司,升至6年高位,金價已升穿1400大關錄得三年來最強勁的一周。日內公布的美國6月Markit制造業PMI初值為50.1,低於前值50.5和預期50.4,刷新2009年9月以來新低。美國6月Markit服務業PMI初值為50.7,低於前值50.9和預期51;刷新2016年2月以來新低。數據公布後,美元應聲下挫。

下周市場展望

Kitco 周五(6月21日)發布的每周黃金調查顯示,超三分之二的華爾街專業人士及散戶仍看漲下周黃金,兩個陣營立場一致。在針對專業人士的調查中,有18人參與了調查,其中12人或67%認為下周黃金將會上漲;3人或17%認為金價將會下跌;3人或17%保持中立。市場參與者中包括黃金交易商,投行,期貨交易員及技術分析師。本周參與在線調查的普通投資者有936人,其中616人或66%認為下周黃金仍看漲,同時196人或21%看跌;124人或13%保持中立。

看漲黃金的分析人士認為,各國央行的寬松政策預期及地緣政治風險的加劇是黃金上漲的主要支撐因素。

Price 期貨集團資深市場分析師Phil Flynn表示“黃金肯定處於突破更高的模式。”他指出,美聯儲和歐洲央行更溫和的利率前景,以及地緣政治風險的肆虐,使得黃金這位沉睡的巨人已經醒悟過來。伊朗局勢正在升溫。

Kitco的高級技術分析師Jim Wyckoff表示,多頭有上漲動能。Wyckoff說:“許多交易員周末回家非常緊張,美國和伊朗目前處於緊張狀態。” “這對避險黃金和白銀來說是看漲的。”

SIA 財富管理首席市場策略師Colin Cieszynski表示,黃金將繼續反彈,因為各國央行目前正在全力協調放松貨幣政策以支持經濟增長。

加拿大皇家銀行財富管理公司(RBC Wealth Management)董事總經理George Gero表示,“足夠的讓全球擔憂的事件維持了黃金的買興。”

然而,也有分析師認為,由於黃金本周上漲過多,下周將面臨獲利回吐,金價有可能轉跌。

拉薩爾期貨集團(LaSalle Futures Group)資深市場策略師Charlie Nedoss預計下周金價將會回落,盡管他長期看漲。“我們看到美元走低,世界經濟放緩以及利率下降的預期,”他說,並列出了一些黃金支撐的影響因素。 “但我們緊跟一場大反彈。我認為不會出現高點。我們正準備采取更大的舉動......但是本周我們漲得太多了。因此,看到一些獲利回吐,我不會感到驚訝。”

從技術上看,有分析師指出,黃金還需擺脫目前的盤整範圍才能真正上漲,否則也將會轉入盤整之中。盛寶銀行(Saxo Bank)商品策略主管Ole Hansen也表示他看好黃金。他補充說,金價需要在1355美元和1375美元之間持穩,以表明黃金已經真正脫離了五年的盤整範圍。

Eureka礦業公司報告的編輯Richard Baker認為黃金價格將在1400美元/盎司左右盤整。貝克說:“考慮到本周的進展,我懷疑下周黃金和國債收益率將在1400美元和2%的範圍盤整,當然對G20會議產生的任何意外情緒都很敏感。” “值得注意的是,黃金與白銀的比率再次達到峰值,現在高於91。這表明白銀相對於黃金而言是曆史上非常非常便宜的時候。白銀將穩定在15.30美元附近,但要觀察突破走高。”

下周重點關注

展望下周,重中之重無疑是G20日本峰會期間的習特會。在此之前,美聯儲主席鮑威爾及幾位聯儲主席各有演說行程。新西蘭聯儲將宣布利率決定,關注其是否追隨海外央行降息。英國央行行長卡尼就5月通脹報告在議會作證。

經濟數據方面,下周經濟數據較為密集,較為關鍵無疑是美國第一季度實際GDP終值以及美國5月個人消費支出(PCE)物價指數,後者是美聯儲最為青睞的通脹指標。歐洲方面,歐元區6月CPI、6月經濟景氣指數以及6月消費者信心指數終值也將出爐,可能會引發歐元短線波動。

央行動態方面,下周美聯儲鮑威爾將就經濟前景和貨幣政策講話,這是市場關注重點,觀察他是否進一步證實6月會議上的鴿派立場。此外,紐約聯儲主席威廉姆斯、聖路易斯聯儲主席布拉德也將於下周發表講話。其他央行方面,新西蘭聯儲周三將公布利率決議,關注其是否會祭出降息舉動。日本央行周二將公布4月會議紀要。

此外,周三英國央行舉行5月通脹報告聽證會,行長卡尼(Mark Carney)、副行長坎利夫(Jon Cunliffe)、貨幣政策委員會委員滕雷羅(Silvana Tenreyro)、桑德斯(Michael Saunders)將出席。財經事件來看,市場重點關注將於28日開始的為期兩日的2019年二十國集團大阪峰會(G20大阪峰會),期間習近平同特朗普將在峰會上會晤,這是下周關鍵風險事件。

下周重要經濟數據和事件

周一(6月24日)

經濟數據:

16:00 德國6月IFO商業景氣指數

22:30 美國6月達拉斯聯儲制造業指數

央行動態:

澳洲聯儲主席洛威參加一場小組討論(07:30)

周二(6月25日)

經濟數據:

18:00 英國6月CBI零售銷售差值

21:00 美國4月FHFA房價指數

22:00 美國5月新屋銷售、美國6月諮商會消費者信心指數

央行動態:

紐約聯儲主席威廉姆斯致開幕詞(20:45)

日本央行公布4月會議紀要(07:50)

周三(6月26日)

經濟數據:

14:00 德國7月Gfk消費者信心指數

20:30 美國5月耐用品訂單初值

央行動態:

美聯儲主席鮑威爾談經濟前景和貨幣政策(01:00)

聖路易斯聯儲主席布拉德發表講話(06:30)

新西蘭聯儲公布利率決議(10:00)

英國央行5月通脹報告聽證會,卡尼、坎利夫等將發表講話(17:15)

周四(6月27日)

經濟數據:

17:00 歐元區6月經濟景氣指數、歐元區6月消費者信心指數終值

20:00 德國6月CPI月率初值

20:30 美國第一季度實際GDP終值、美國上周季調後初請失業金人數

22:00 美國5月NAR季調後成屋簽約銷售指數

周五(6月28日)

經濟數據:

07:30 日本5月失業率

16:30 英國第一季度GDP終值、英國第一季度經常帳

17:00 歐元區6月CPI初值

20:30 加拿大4月GDP

20:30 美國5月個人消費支出物價指數、5月個人消費支出、5月個人收入

22:00 美國6月密歇根大學消費者信心指數終值

財經事件:

2019年G20大阪峰會召開至29日

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