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美聯儲“鴿”聲還在發酵!早間大行情:美元跌破97、黃金突然暴漲劍指1400

 發布時間:2019-06-20 10:06:55
美聯儲“鴿”聲還在發酵!早間大行情:美元跌破97、黃金突然暴漲劍指1400
財經報社(香港)訊 週三(6月19日)註定是被載入史冊的一日,美聯儲終於向市場“投降”,做出重大改變,該聯儲在會議上宣佈維持利率不變,並暗示年底前可能降息,風險資產大受鼓舞,美國股市連續第三天上漲,美元短線急跌逼近97一線,現貨黃金則勢如破竹接連攻克1350以及1360兩大關口。週四早盤市場再現大行情:美元指數跌破97關口,現貨黃金暴漲10餘美元至1370上方!美聯儲的“讓步”也令週四將召開利率會議的日本央行和英國央行面臨壓力,“超級週四”行情恐一觸即發。
定了!美聯儲真的快降息了 市場巨震不已
週三對全球市場來說是一個極為關鍵的日子,美聯儲維持利率不變但暗示打開今年降息的窗口,這意味著全球最大央行也開始進入寬松大潮中,市場為之沸騰。
北京時間週四(6月20日)淩晨2時,意見分歧的美聯儲在本周的會議上維持利率不變,但暗示可能在今年剩餘時間最多降息50個基點,以應對經濟不確定性增加和預期通脹回落。
美國聯邦公開市場委員會(FOMC)的央行官員以9票讚成、1票反對的結果將基準利率維持在2.25%至2.5%的目標區間,這一決定受到了金融市場參與者的密切關注。聖路易斯淩晨主席布拉德投票要求降息25個基點(以往都是全票通過)。
為了滿足市場降息預期,同時避免對經濟的擔憂引發恐慌,此次美聯儲政策聲明也出現了一定的變化:美聯儲在描述其政策方針時刪除了對利率政策“保持耐心”的表述;將經濟活動從“穩健”下調為“溫和增長”;新增通脹接近2%目前的前景不確定性有所增加的表述;布拉德投下反對票要求降息25個基點。
根據公佈的最新美聯儲點陣圖顯示,此次有8位成員支持至少降息一次,另外8位成員投票支持維持現狀,還有1位成員仍然希望加息。17名官員中的9人預計2020年底之前將降息,3月份美聯儲點陣圖預計2020年將加息一次。
CNBC分析稱,點陣圖反映出美聯儲對“暫不加息”和“2020年降息一次”存在較強共識,但對今年“下一步該如何行動”存在較大的分歧。
美聯儲利率決議出爐之後,美聯儲7月降息25個基點至2.00%-2.25%的概率由此前的61.4%升至83.7%,降息50個基點的概率由此前的20.7%降至15.6%。
隨後美聯儲主席鮑威爾召開新聞發布會,鮑威爾表示,利率是下降25個基點還是50個基點,美聯儲官員還沒有真正討論,答案很大程度上將取決於未來的數據和不斷變化的風險情況。一分預防勝過十分治療,是當前有效的政策思考方式。
受美聯儲釋放降息信號影響,全球市聞訊而動,風險資產大受追捧。
美國股市連續第三天上漲。截止收盤,道瓊斯指數上漲0.2%,報26504點;標普500指數上漲0.3%,報2926.46點;納斯達克指數上漲0.4%,報7987.323點。
10年期國債收益率一度跌至2.01%水準。亞市早盤美國10年期國債收益率更是進一步下跌至2%下方,為2016年11月以來最低點。
美元指數短線急挫,最低觸及97.08。週四美聯儲鴿派決議的影響進一步發酵,美元亞市早盤進一步承壓,美指跌破97關口。
現貨黃金則大受追捧,一舉攻克1350關口,隨後進一步站上1360水準,最高觸及1362.40。週四多頭行情還在繼續,金價盤中突然暴漲,自低位1357美元暴拉30餘美元,一度觸及1394美元,刷新自2013年8月30日來高位。
BMO基本金屬及貴金屬衍生品交易主管Tai Wong表示,“盡管當前利率維持不變,但金價迄今仍上漲約9美元,因點陣圖暗示美聯儲內部意見不一,但顯然未來會降息。”
UBS Global Wealth Management美國資產配置主管Jason Draho表示:“(美聯儲)比人們預期的要溫和一些,這從市場的反應中可以明顯看出,尤其是在利率方面——兩年期(收益率)下跌,股市作出積極反應以及美元走弱。”
美聯儲6月會議後 投行如何看待前景?
美國證券經紀商E TRADE Financial副總裁MIKE LOEWENGART表示,市場對美聯儲降息的預期在升溫,但不是關於降息的幅度和時間,只是降息的可能性在上升。
富國證券北卡羅萊納州高級經濟學家BULLARD表示,美聯儲下調了對經濟平衡的評估,點陣圖也出現轉變,暗示未來某個時刻降息是合適的,但可能比一些人期待的更晚一些。
亨廷頓銀行首席投資官AUGUSTINE指出,我們認為美聯儲已經傳達資訊,沒有造成損害;今天美聯儲沒有直接降息,但走在後續(降息)的正確道路上,可能在7月份降息。
荷蘭國際銀行首席國際經濟學家James Knightley寫道,美聯儲政策聲明刪除了“耐心”的表述,並表示對前景的不確定性增加了。這份聲明的語氣表明降息正在醞釀之中。市場越來越相信,第一次降息會發生在7月份,且明年可能還有三次降息。
HUNTINGTON NATIONAL BANK首席投資官John Augustine認為,美聯儲說到做到;今天沒有降息,但直接表示今年剩餘時間將降息;在沒有重大貿易或其他消息的情況下,可能會在7月降息;美聯儲的表現超出了市場預期;他們說出來市場期待聽到的四個關鍵短語:不確定性增加、密切監控、通脹遲滯和經濟活動溫和;新聞發布會的有趣之處在於,終於有了一位持不同意見者,這是鮑威爾時代的第一次,所以他對此做何反應將會很有趣。
B. RILEY FBR首席全球策略師MARK GRANT表示,美聯儲的政策聲明並不令人意外,他們暗示今年至少會降息一次。現在,我認為美聯儲今年將採取一次降息,因為點狀圖已明顯轉向更為鴿派的預測,如果美聯儲不降低利率,那麼美元兌歐元和其他主要貨幣將走強,並對經濟產生負面影響。
摩根士丹利預計,美聯儲7月降息將50個基點;若降息50個基點不夠抵償經濟前景的下行風險,美聯儲將在行文或發言中暗示將進一步降息。
超級週四來襲!兩大央行將掀起更大風浪?
在美聯儲決議塵埃落定之後,接下來市場焦點將轉向“超級週四”,兩大央行將在本交易日公佈利率決定。
北京時間11:00,日本央行將公佈利率決議,隨後14:30,日本央行行長黑田東彥將召開新聞發布會。
目前市場的預期是日本央行料維持利率目標不變,同時日本央行對經濟趨勢性溫和擴張的看法料保持不變,但是前景趨於暗淡或促使日本央行思考未來寬松政策。
熟悉日本央行思維的消息人士說,日本央行許多決策者憂心短期內就不得不使用越來越少的政策彈藥,因實施多年的超低利率已削薄金融機構利潤。
不過消息人士說,前景趨於暗淡也在迫使央行官員為下一次經濟下行做好準備。
三菱日聯表示,市場參與者看來比較少擔心日本央行貨幣會議會出現鴿派意外的風險。目前的經濟環境還不足夠令日本央行做出什麼重大的調整。日本央行被認為更可能採取4月份所宣稱的“持續性放寬政策”。前瞻利率指引的近一步延長也是有可能的。
三菱日聯補充稱,日本央行目前顯示將計劃讓利率保持不變,至少在2020年春季前是這樣。然而日本央行行長黑田東彥已經表明“有很大的可能現在的低利率將在這一時期以後保持,具體情況將依賴於未來的進展”。與其他的市場參與者類似,我們繼續懷疑日本央行能否在近期內削弱日元。目前日本央行要再度通過額外的放寬政策壓低日元具有較高的門檻。
野村證券則表示,市場預期日本央行本周不會有所行動,市場反應也將相對平靜。但日本央行在7月以後的會議將面臨更艱難的境地,因為市場需要日本央行能夠提出更大膽的放寬措施。
該行稱,我們相信日本央行想要避免類似於2016年1月那樣的溝通錯誤,其可能向媒體透露消息,或對降息提出更具建設性的言論。因此日本央行行長黑田東彥隨後的媒體會對於未來幾個月日本央行的政策就顯得尤為重要。
緊接著,北京時間晚間19:00,英國央行將公佈利率決議、會議紀要。鑒於本次利率決議無通脹報告,也不召開新聞發布會,預計英國央行將按兵不動。
Fidelity International個人投資投資總監Tom Stevenson說:“可預見未來的低利率,加上上周公佈的高於通脹的平均薪資,意味著英國家庭將在一段時間內感到個人財務的輕松。隨著首相競選的進行以及退歐進展仍陷入僵局,英國央行更有可能持謹慎態度,因為我們將在2019年剩下的時間裏都持續面臨政治和經濟不確定性。”
普華永道高級經濟學家Mike Jakeman認為,英國央行將很高興看到通脹回歸2%的目標值。“英國央行高度不可能在明日的決策會議中調整利率。其可能更願意緊縮目前超級寬松的貨幣政策,通脹在目標值附近、經濟增長緩慢、退歐未來路徑尚不明朗,英國央行正被束縛手腳。實際上,我們預期英國央行直至退歐前景更為清晰前都不太可能調整利率,這意味著最快的政策改變也要等到10月份。”
花旗銀行表示,英國央行早些時候上調了GDP預期,但英國脫歐協議或者進一步的推遲脫歐可能才是2019年內加息的先決條件,政治清醒仍然是英鎊面臨的最大風險。因為無協議脫歐風險很快將進一步增加,我行不再預期英央行會於8月加息,甚至認為該行可能今年年內都不會加息。與此同時,鴿風幾乎吹過全球各大央行,英鎊很有可能會承壓。
瑞士聯合銀行表示,目前存在英國央行委員桑德斯或英國央行首席經濟學家霍爾丹在明天會議上投票支持加息的可能性,但我行仍預計委員會會一致投票支持維持利率不變。
荷蘭合作銀行則認為,英國利率決議投票結果應該是一致的,盡管一些有影響力的貨幣政策委員會委員發表了一些態度強硬的觀點。在失業率較低的情況下,鷹派注重高薪資增長,對有關加息的警告置之不理。英國脫歐和貿易不確定性帶來的下行風險超過了國內物價壓力上升帶來的上行風險。預計英國央行今年和明年不會加息。
黃金後市展望
渣打銀行貴金屬分析師Suki Cooper表示:“我們認為,最近金價的上漲是貿易問題和各國央行降息兩方面因素共同作用的結果。我認為這兩個因素還沒有完全考慮進去。”
DoubleLine Capital副首席投資官Jeffrey Sherman在蒙特利爾ETF加拿大內部會議間隙接受Kitco News采訪時表示,在當前環境下,他看好黃金,但補充稱投資者仍需耐心等待。
他表示,當下一次經濟危機來襲時,黃金將成為人們持有的資產,金價突破1400美元可能只是時間問題。

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