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金市展望:美元恐已無升值空間 三大利好支撐黃金將叩開千三大關?

 發布時間:2019-05-25 11:45:09

金市展望:美元恐已無升值空間 三大利好支撐黃金將叩開千三大關?

財經報社(香港)訊 分析師們稱,黃金的短期前景正在改善,因美元走高的理由越來越少,且美國股市對其未來表現提出質疑。

凱投宏觀(Capital Economics)資深大宗商品經濟學家Ross Strachan週五(5月24日)對Kitco News表示,對全球經濟增長放緩的擔憂,將是未來幾周和幾個月推動金價上漲的一個關鍵因素。

“最近的核心因素是對全球增長的一些擔憂。我們看到美國、歐洲和中國的經濟數據疲軟,”Strachan稱。

道明證券全球策略主管Bart Melek表示,今天是美國經濟數據疲軟的又一個完美例子。4月耐用品數據令人失望,顯示企業投資疲弱。

“耐用品數據下降2.1%。關鍵是非國防部分,其表明商業方面的投資可能沒有人們希望的那麼強勁,這表明經濟放緩,”Melek說道。

全球經濟增長放緩對黃金的影響是巨大的,這也是凱投宏觀仍將年底目標價維持在1,400美元的原因,這比當前的交易水準低了100多美元。

紐約商品期貨交易所(Comex) 6月份黃金期貨價格本周收盤上漲0.64%,最新交易價為1,283.60美元,當日下跌0.14%。

股市波動提振金價

分析師對Kitco News表示,包括美國在內的全球經濟增長放緩,意味著股市波動性加大,進而推高金價。

“市場人士越來越不認為股市可能是單向押注,”Melek稱,“金價正在走高。”

Strachan表示,股市即將遭遇大規模拋售,黃金顯然將成為受益者。“隨著美國經濟成長在未來六個月內大幅放緩,美國股市可能從當前水準大幅回落,這將提振黃金資產配置,”他指出。

這種類型的經濟前景也改變了美聯儲的利率預期,利好黃金。

“這在本質上加劇了美聯儲的觀點,即在美國經濟可能放緩之際,通脹率還不夠高。短期內收益率也不太可能上升。因此,2年期利率保持在2.2%左右,10年期利率仍然低於2.4%。對於黃金來說,1,290美元在未來一段時間內不是一個壞目標,”Melek稱。

美元沒有升值的空間

FXTM研究分析師Lukman Otunuga指出,美元的上行潛力“在借來的時間裏運行”。

Otunuga週五寫道:“盡管認為美國經濟狀況仍遠好於其他所有國家的看法可能繼續支撐美元,但突然出現的一係列糟糕數據將威脅這種情緒,像紙牌屋一樣倒塌。由於市場猜測美聯儲今年將降息,且對全球經濟增長放緩的擔憂持續存在……黃金中長期前景仍偏向上行。”

道明證券(TD Securities)全球外匯策略主管Mark McCormick補充道,隨著美國經濟前景受到威脅,美元也不再對美中貿易風險“免疫”。

“鑒於本周所有的頭條新聞,美元實際上看起來將在本周結束時走低。這在一定程度上反映了這樣一個事實,即美國的風險資產已不再能倖免於這場貿易爭端,尤其是在一些關鍵數據遠遜於預期的情況下。這些因素可能會讓外匯市場在G20峰會前保持觀望狀態。”

地緣政治發揮作用

分析人士強調,地緣政治緊張局勢,包括英國退歐、本週末的歐盟選舉,當然還有中美貿易爭端,也可能推高金價。

Melek表示,英國退歐方面,與歐盟達成一項決議可能推高黃金的價格。

“如果達成和解,比如關稅同盟,這是相當良性的,可能會看到歐元小幅走高,這意味著DXY走弱。這將利好黃金,”Melek說道。“奇怪的是,推動金價上漲的實際上是貨幣,而不是某種不穩定因素的威脅。”

Strachan稱,歐洲本周和週末將舉行的歐盟選舉不太可能對金價產生太大影響。“(它們)引起了人們的注意,這是一個有趣的進展。但這不太可能對黃金產生影響。這不會改變歐洲內部的關鍵動力驅動因素,”他表示。

就中美貿易爭端而言,他補充說,重要的是要記住定於6月底舉行的20國集團峰會。“貿易談判可能會出現曲折。6月下旬舉行的20國集團峰會有可能使雙方走到一起。”

關注水準

上行方向,道明銀行的Melek正在關注1,290-1,296美元,下行方向則正在關注1,272-1,270美元。FXTM的Otunuga指出,收於1,280美元上方將為下周升穿1,300美元打開大門。

Kitco的技術高級分析師Jim Wyckoff認為,目前看空者在整體上佔有優勢。

“多頭的下一個價格上漲目標是6月期貨價格收於1,300美元的堅實阻力位之上。空頭的下一個近期價格突破目標是推動金價跌破5月低點1,267.30美元這一堅實技術支撐位,”Wyckoff寫道。

FX Empire資深市場分析師James Hyerzyk表示,金價的主要支撐位在1,272.70-1,253.00美元。

“如果投資者能夠成功守住這一區域,特別是今年的低點,那麼我可以在這個時候為短線反彈做準備,”Hyerzyk表示。

下周焦點

Strachan表示,下周的宏觀經濟數據包括定於週五公佈的中國采購經理人指數(PMI),這將是一個值得關注的重要推動因素。

他解釋稱:“從金屬行業的角度看,下周公佈的唯一主要宏觀經濟數據是中國定於週五公佈的PMI。(它)可能比市場預期的要疲軟。這可能會令工業金屬擔憂,但可能會提振金價。”

由於陣亡將士紀念日(Memorial Day),美國下周交易時間將會縮短,但交易員仍將收到房價指數(週二)、成屋銷售(週四)和PCE物價指數(週五)。

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