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全球市場的破位大行情逼近!?FOMC決議終極前瞻:鮑威爾的“核武器”可能震驚世界

 發布時間:2020-06-10 20:45:03

全球市場的破位大行情逼近!?FOMC決議終極前瞻:鮑威爾的“核武器”可能震驚世界

 周三(6月10日)歐市盤中,全球市場謹慎情緒升溫,歐美股市承壓,尤其是歐洲股市主要股指悉數下挫,美股道指期貨跌0.2%。匯市方面,美元延續跌勢,逼近96關口,歐元、英鎊等G10貨幣反彈,歐元最高1.1375。現貨黃金徘徊於1720關口附近,此前一度衝破1720,油價繼續下挫,美國WTI原油跌超2%。消息面來看,今天經合組織公布了最新的經濟展望,預計全球經濟將出現6%的下降,如果出現第二波疫情,將下降7.6%。眼下,市場聚焦美聯儲決議,以及最新公布的預測,點陣圖,以及美聯儲主席鮑威爾的記者會。

針對美聯儲決議,有分析認為,市場預計美聯儲將基準隔夜利率保持在零至0.25%的目標範圍內幾乎是板上釘釘。FOMC還將發布12月以來的首個季度預測,包括預測利率走向的點陣圖。由於疫情帶來的不確定性,FOMC當時采取了不同尋常的舉措(緊急降息、無限量購債等),且在3月暫停發布預測。鮑威爾當時表示,預測下一次將於6月發布。此外,還有市場人士認為,美聯儲可能會祭出“核武器”——收益率曲線控制(YCC),這種非常激進的措施,可能引發市場恐慌,因此美聯儲不太可能采取這一措施。不過,一旦出現意外,全球市場勢將迎來瘋狂一幕!

破位行情來了!?美元逼近96、黃金一度攻破1720……

周三歐市盤中,在市場靜候北京時間周四淩晨2時的美聯儲決議之際,投資者情緒偏謹慎,歐洲股市主要股指悉數下挫,高開低走,截止發稿,歐洲斯托克600指數、英國富時100指數、法國CAC40指數、德國DAX30指數分別下跌0.4%、0.3%、0.5%、0.7%。

匯市方面,美元繼續承壓,在過去12個交易日中有11個交易日下跌,日內最低96.08,創下3月11日以來新低。進入6月以來,幾乎天天下跌的美元需求似乎變得更加萎靡。

分析認為,全球經濟活動重啟,以及大規模的財政和貨幣刺激,刺激風險情緒爆發,使得資金從美元等避險資產中流出,眼下交易員在重建美元多頭方面料將繼續猶疑不決。“美元的疲軟還沒到頭,”德意誌銀行全球外匯研究主管George Saravelos在一份報告中說。

技術面來看,下一個支撐位為96.11,跌破將下探96.03(2017-2018年波幅的50%斐波那契回撤位),然後是94.65。另一方面,突破97.87(2017-2018年跌幅的61.8%斐波那契回撤位),則下一目標指向98.44(200日均線),然後是98.99(100日均線)。

在美元遭遇全面拋售之際,歐元/美元反彈,最高1.1375。技術面來看,歐元/美元周三的4小時圖顯示多頭處於主導地位,下一阻力位於月高點1.1384,然後為3月高點1.1410和今年高點1.1495。

目前,現貨黃金徘徊於1720附近,此前曾一度衝破1720關口,最高1720.76美元/盎司。FX168之前就撰文指出,若美聯儲釋放明顯的鴿派傾向,並對未來經濟預測偏於悲觀的話,將會刺激黃金大幅上揚;反之,將打壓金價。

Forexlive首席貨幣策略師Adam Button認為,在金價走低的時候逢低買入或許未必是好選擇,黃金市場已經連續兩個月處在震蕩狀態中了,投資者們或許應該等到金價突破的時候再入場。

Button認為,金價在下一波上漲之前,可能還會出現一波下跌。“錯過目前水平漲到1760美元/盎司水平的漲幅沒有關係,但一旦漲到1760,那麼就該買入了。”

消息面來看,在美聯儲決議之前,今天經合組織公布了最新的經濟展望,經合組織表示,如果出現第二波冠狀病毒,2020年全球經濟增長將收縮7.6%。OECD預計法國、英國、西班牙和意大利今年將面臨最嚴重的經濟收縮。

經合組織在周三發布的《經濟展望》(Economic Outlook)中總結稱:“各地的經濟影響都很可怕。”“複蘇將是緩慢的,而這場危機的影響將是長期的,對最弱勢群體的影響將尤為嚴重。”

新冠疫苗方面,道瓊斯消息指出,美國計劃進行3項新冠肺炎疫苗研究實驗。華爾街日報指出,新冠疫苗候選企業Pivotal在美國的試驗今年夏天將啟動。美國政府稱Moderna疫苗的最後階段試驗將在7月開始,強生和Astrazeneca的疫苗試驗隨後也會開始。

FOMC決議日:鮑威爾最不可能祭出的“武器”是……

根據日程安排,北京時間周四淩晨2時,美聯儲將公布6利率決議,貨幣政策聲明,以及經濟預測,點陣圖等。北京時間2時30分,美聯儲主席鮑威爾將召開記者會!

目前,市場預計美聯儲將基準隔夜利率保持在零至0.25%的目標範圍內幾乎是板上釘釘。FOMC還將發布12月以來的首個季度預測,包括預測利率走向的點陣圖。

由於疫情帶來的不確定性,FOMC當時采取了不同尋常的舉措(緊急降息、無限量購債計劃等),在3月暫停發布預測。鮑威爾當時表示,預測下一次將於6月發布。

“人們非常渴望看到政策預測,”Amherst Pierpont Securities的首席經濟學家Stephen Stanley表示,不過鮑威爾可能會強調不確定性。“他可能會強調這不是鐵定的承諾。對事態的發展,我們是霧裏看花。”

“美聯儲可能會發布黯淡的預測數字,但會以樂觀的基調和長期複蘇前景來緩解其帶來的衝擊,”Stifel Nicolaus的首席經濟學家Lindsey Piegza表示。

倫敦資本集團(LCG)研究主管Jasper Lawler最新撰文稱,今日市場的走勢以及未來幾周的走勢,可能在很大程度上取決於今日的美聯儲會議。

文章指出,美聯儲自流感大流行以來的第一套預測,將成為投資者對經濟複蘇速度預期的基準。市場一直寄望於經濟重新開放。航空和郵輪股、澳元、原油和其他對增長敏感的資產的價格走勢可能會因美聯儲的言行而中斷。

美聯儲會怎麼做?除了給出預測和對當前形勢的評估之外,可能什麼也沒有。唯一的風險是,債券收益率繼續飆升,並有可能因企業和美國政府的借貸成本上升而削弱複蘇。


如果美聯儲想發出鴿派信號,可能是通過前瞻性指引,基於時間和目標的組合——將利率保持在低位直到2022年,只有在充分就業和2%通脹的情況下才會上調利率。

Jasper Lawler認為,直接進入收益率曲線控制將是一種激進的做法,甚至可能引發投資者的擔憂和困惑。因為收益率曲線控制可能令市場擔憂美聯儲知道了一些市場不知道的事情。這可能會引發全球市場的恐慌性拋售一切!

分析師Elam認為,美聯儲主席鮑威爾或承認越過了紅線,他可能指的是購買垃圾債券、無限制的量化寬松以及其他舉措。然而,美聯儲不願破壞這場盛宴,將上漲變成暴跌。

美聯儲可能會試圖在支持經濟和警告泡沫風險之間謹慎行事,但它寧可采取過多寬松政策,也不願采取過少寬松政策,至少目前如此。

關於收益率曲線控制,有報道指出,FOMC可能還會討論澄清美聯儲的貨幣政策意圖,包括為某些期限的美國國債設定收益率目標,亦即收益率曲線控制政策。經濟學家們預計FOMC將采取這一策略,但要等到9月才會宣布。克利夫蘭聯儲主席美斯特此前表示,預測6月會議上就收益率曲線控制作出決定可能為時過早。

收益率曲線控制很有可能在今年發生,因為它既是一種天然的應對危機的工具,同時也是制造通脹的重要工具,從而使世界擺脫債務危機。但6月的美聯儲FOMC會議上是否會推出收益率曲線控制仍然未知。鑒於目前的美股市場,美聯儲極有可能保留這個工具,並在未來幾個月市場出現不穩定時加以利用。

美聯儲曾在1942年3月推出收益率曲線控制,是為了在戰後美國財政巨額赤字導致通脹預期上升的情況下,通過收益率曲線控制穩定債券市場。這次則是由於全球各地公共衛生事件導致的經濟封鎖破壞了需求,通縮力量似乎比通脹力量更占主導地位。固定的長期收益率主要會導致美聯儲每月債券購買量降低,從而降低美聯儲資產負債表的增長速度,同時向美國財政部發出信號,通過政府赤字刺激經濟,從而不用擔心債券市場的穩定。

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