公司公告
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黃金周評:特朗普幾句話再撥貿易心弦!多重利好助黃金扶搖直上 下周多頭更蜂擁而至……

 發布時間:2020-05-17 13:39:51

黃金周評:特朗普幾句話再撥貿易心弦!多重利好助黃金扶搖直上 下周多頭更蜂擁而至……

 5月11日至5月15日黃金市場概述:本周市場依舊是籠罩在濃烈的避險氛圍之下,全球新冠肺炎疫情的蔓延勢頭尚未得到遏制,第二波疫情的擔憂卷土重來。與此同時,受疫情衝擊的經濟影響逐步顯現,主要國家公布的經濟數據疲態盡顯。雪上加霜的是,在這樣一個大環境之下,全球貿易局勢也愈發緊繃,此前美國總統特朗普聲稱要對歐洲征收“數字稅”,而歐盟也毫不示弱。且本周中美貿易關係的不確定性也進一步加大。

受這些多重因素影響,全球市場陰霾籠罩,投資者整體依舊傾向尋求避險。作為傳統避險資產的貴金屬無疑備受追捧,本周黃金多頭持續爆發,金價連續4個交易日強勢走高,周五再度刷新7年半高點至1751.30美元/盎司,單周漲幅超40美元,漲幅約為2.4%。與此同時,白銀漲勢更為迅猛,銀價周五一度暴漲5%,收於16.60美元附近,當周漲幅接近8%。


本周要聞盤點

全球疫情持續蔓延 投資者憂慮依舊彌漫

Worldometers世界實時統計數據顯示,截至北京時間5月17日10:32,全球新冠肺炎累計確診病例達到4,720,196例,累計死亡病例達到313,220例,累計治愈1,811,674例。美國新冠肺炎累計確診病例全球最多,達到1,507,773例,累計死亡90,113例,累計治愈339,232例。

目前全球有10個國家的確診病例超過10萬例,分別為美國、西班牙、意大利、法國、英國、德國、土耳其、俄羅斯、巴西和伊朗。其中美國疫情最為嚴重,改過新冠病毒累計確診病例超過150萬例,占全球確診病例的近三分之一;死亡病例增至超9萬例,占全球死亡人數的四分之一之上。

而隨着疫情的蔓延,在各國的共同努力之下,病毒治療方面也取得一些進展。生物科技公司Sorrento宣布抗體研究取得重大突破 可“100%抑制”新冠病毒。

就在美國總統特朗普宣布一項新的公私合作緊急計劃,爭取在年底之前讓新冠病毒疫苗面世之際,美國一家生物科技公司也傳來了好消息。

Sorrento Therapeutics公司表示,其正在研發的一種抗體在臨床前研究中顯示對新冠病毒“100%抑制”。據報道,這種抗體可以在4天之內,將新冠病毒從人體細胞內清除,保護人體免受新冠病毒侵害。

Sorrento公司創始人兼CEO季紅俊(Henry Ji)宣布:“我們想要強調的是,現在的確有治愈方法了,這是一種100%有效的方法。這種抗體能包裹住病毒,並將病毒排出人體。

他指出:”如果我們體內有了這種能夠使病毒失效的抗體,我們再也不需要保持社交距離,我們可以重新啟動社會活動,而不需要再有任何畏懼。”

季紅俊博士指出,由於這種抗體沒有副作用,因此可以被用於預防性治療,並且可能會比任何一種疫苗都更有效。

“這是最佳的方案。制作疫苗的目的就是讓人體產生抗體,如果你已經有抗體了,你就不需要去通過注射疫苗產生抗體了。”

Sorrento稱,這種名為STI-1499的抗體,可以在疫苗上市前數月用於治療新冠患者。

Sorrento表示,將要求監管機構對其候選抗體進行“優先評估和加速審查”。該公司補充說,如果臨床研究發現它是成功的,它希望得到政府的支持,並與一家制藥公司合作,擴大其生產規模。其臨床前試驗的全部結果將“很快提交給同行評審的出版物”。

另外,此前宣布切斷世界衛生組織(WHO)資金援助的特朗普也表示,目前正考慮恢複對世衛組織的部分資助。

特朗普周六上午表示,他正在考慮恢複對世衛組織的部分資助。此前,盡管全球領導人和國會民主黨人普遍批評此舉危險,但白宮上個月還是凍結了美國對世界衛生組織的資助。

特朗普在推特上寫道,這筆錢可能是美國多年來通常付給該國際衛生機構的資金的10%。他說,目前還沒有最終決定,資金目前仍處於凍結狀態。

今年4月,在特朗普表示世衛組織在2019冠狀病毒大流行期間犯下錯誤,導致“如此多的人死亡”之後,美國削減了對世衛組織的資助。他說,將對世衛組織的行動進行審查,“世衛組織做出的最危險、代價最高的決定之一”是反對他在疫情爆發之初對中國和其他國家實施的旅行限制。

世界衛生組織已經要求其他國家填補美國暫停資金援助所導致的資金缺口,以幫助其應對疫情。

美國經濟數據屢創“奇差”紀錄 就業、零售盡顯疫情衝擊

美國勞工部周四(5月14日)公布的數據顯示,上周初請失業金人數達到298.1萬,使冠狀病毒危機以來的總初請失業金人數達到近3650萬,創下美國曆史上最大的就業流失。上周公布的數字經修訂後為317.6萬,比上周公布的初值增加了7000人。

雖然自3月28日觸及峰值以來,失業人數一直在下降,但在美國,失業現象依然普遍存在,盡管各州在經濟關閉後繼續緩慢恢複工作。

根據最新的數據,這些失業者仍然沒有被重新帶回工作,凍結期本應只持續幾周,但現在延長了近兩個月。上周初請失業金人數又增加298萬,但在這份黯淡的報告中,分析師認為,續請失業金人數增加不到50萬,顯示出些許令人鼓舞的跡象。

與此同時,續請失業金人數增加45.6萬人,至創紀錄的2283萬人,此前一周的總人數被下修至2238萬人。

自3月初以來,首次申請失業救濟的人數已超過3600萬,反映出勞動力人口的急劇下降。經濟學家們正在關注續請失業金數據,看有多少工人因各州重新開放和工資保障計劃(PPP)而重返工作崗位。

初請失業金人數四周移動均值為361.65萬人,前一周為418.05萬人。初請失業金人數四周移動均值通常被視為衡量就業市場的更可靠指標,因其消除了每周的波動性。

美國勞工部公布4月份非農就業人數減少2050萬人,失業率飆升至14.7%,均為大蕭條以來最大降幅。該部門指出,由於收集數據的問題,它可能又漏掉了數百萬人。

與此同時,預計第二季度GDP將暴跌至創紀錄水平,隨着新冠病毒導致的全國經濟封鎖持續下去,對強勁複蘇的預期減弱。

美國商務部周五(5月15日)公布的報告顯示,4月份美國零售銷售大幅下滑16.4%,創下記錄最低水平,因為在冠狀病毒大流行的影響下,美國經濟的支柱出現了收縮。

接受道瓊斯調查的經濟學家預計,3月份的零售銷售數據將下降12.3%,3月份該數據下滑8.3%,創下了1992年以來的最低記錄水平。

策略師Adam Button表示:“現代零售銷售數據可追溯至1992年,這是有記錄以來最大跌幅的兩倍。”

三菱日聯銀行(MUFG Union Bank)首席金融經濟學家Chris Rupkey表示:“上月,消費者無法外出購物,因為抗擊病毒大流行他們被迫呆在家裏,結果導致經濟崩潰。曆史上我們從未見過這樣的經濟數據。”

經濟學家Andrew Grantham指出,雖然一些州已經開始放松封鎖措施,但投資者不應指望零售額會很快大幅上升。由於門店產能受到限制,消費者仍不願冒險外出,以及高失業率對可自由支配購買的影響,零售銷售活動回升的速度將比下降的速度慢得多。

美聯儲斷然拒絕負利率 呼籲采取更多財政舉措以挽救經濟

周三(5月13日)美聯儲主席鮑威爾表示,決策者可能不得不動用更多的武器來將美國從經濟泥沼中拉出來,但斷然拒絕了負利率,稱美聯儲沒有考慮采取這一舉措。與此同時,他呼籲國會祭出更多財政刺激舉措,以避免經濟陷入長期的低迷,促使經濟更強勁地複蘇。

鮑威爾表示,如有必要,將采取更多刺激措施,以緩解新冠肺炎疫情對經濟的衝擊。經濟疲弱增長和收入停滯將持續“一段長時間”,承諾聯儲將因應需要使用更多工具,並呼籲增加財政支出。

鮑威爾表示,決策者可能不得不動用更多的武器來將美國從經濟泥沼中拉出來。這場泥沼已造成至少2000萬人失業,並造成“難以言表的痛苦”。

雖然鮑威爾沒有具體說明這些措施是什麼,以及將從哪裏采取這些措施,但他說,冠狀病毒引發的情況與美國以往經曆的衰退不同,應對措施可能更多要來自國會,而不是美聯儲。

他指出,已經采取的財政和貨幣措施力度空前,但強調確保自大蕭條以來最嚴重的衰退不會失控的重要性。美聯儲已將指標利率降至近零水準,並推出多項貸款和流動性計劃,而國會已撥出近3萬億美元的救援資金。

鮑威爾在與彼得森國際經濟研究所舉行的網絡直播活動中表示:“盡管經濟應對措施及時且幅度適當,但鑒於未來的道路高度不確定,且面臨重大下行風險,這可能還不是最後一章。”

在隨後的問答環節中,他說美聯儲沒有考慮采取負利率。“委員會對負利率的看法真的沒有改變。這不是我們正在考慮的事情,”鮑威爾說。

“這次衰退的規模和速度是現代曆史上前所未有的,比二戰以來的任何一次衰退都嚴重。我們看到經濟活動和就業都在嚴重下降,過去十年增加的就業機會已經消失了,”鮑威爾說道。

鮑威爾指出,複蘇在很大程度上取決於圍繞這種病毒的一係列問題,例如病毒的療法、測試或疫苗的範圍和時機如何,社交疏離的結束是否會引發新的疫情,以及消費者和企業的信心何時會恢複等。

他說:“對這些問題的回答將大大有助於確定經濟複蘇的時機和速度。由於目前還不知道答案,政策需要準備好應對一係列可能的結果。”

盡管鮑威爾表示,美聯儲將繼續盡其所能穩定經濟和金融市場,但他也表示,未來最大的反應可能要來自國會。

“額外的財政支持可能代價高昂,但如果它有助於避免長期的經濟損害,讓我們有一個更強勁的複蘇,那就是值得的。這一權衡是我們選出的代表需要做出的,他們擁有稅收和支出的權力。”

分析人士指出,整體來看,目前市場依舊處於濃烈的避險氛圍中,因此黃金上漲不足為奇。且隨着第二波疫情的不確定性及對經濟的損害愈發顯現,黃金將受到進一步追捧,金價或將迎來更大上漲空間。

中美貿易不確定性重燃 特朗普“口頭威脅”不斷

在新冠疫情危機尚未消退之際,中美貿易局勢的不確定性再度提上投資者心頭。

特朗普周三晚些時候的言論將新冠病毒爆發歸咎於中國,並重新引發了人們對貿易戰的擔憂,盡管當前的強制封鎖措施仍在損害經濟。

“他們不應該讓這種事情發生。所以,我達成了一項重大貿易協議,但現在我認為,我對此的感覺不一樣了。墨跡未幹,疫情就來了。對我而言,感覺變了,”特朗普說。

特朗普周四表示,新冠病毒大流行給他1月份與中國的貿易協議蒙上了陰影,並暗示他甚至可能切斷與中國的聯係。

特朗普聲稱,美國可以切斷整個中美關係,這樣美國可以節省5000億美元。

周五有報道稱,特朗普采取行動,阻止向華為出口半導體,因為美國指責中國對新冠病毒的爆發處理不當。

美國商務部周五宣布將華為的臨時許可再延長90天,推遲到2020年8月13日。不過美國商務部在今日發布聲明稱,正在修改一項出口規則,以阻止那些使用美國軟件和技術的外國半導體制造商在沒有獲得美國許可的情況下將產品賣給華為。

根據新的規則變更,使用美國芯片制造設備的外國公司必須先獲得美國許可證,然後才能向華為或海思等關聯公司供應某些芯片。而如果華為繼續購買某些芯片組或使用與某些美國軟件和技術相關的半導體設計,則需要獲得美國商務部的許可。

華為方面暫未對此發表評論。但此前華為輪值董事長徐直軍曾表示,美國若任意修改規則,將破壞全球供應體係生態,而這個潘多拉的盒子一旦打開,連鎖效應毀掉的可能不止華為一家企業。

在中美關係的不確定性加劇市場避險,黃金多頭周五進一步上攻,金價當日一度漲超1%至1750美元上方。

市場分析師Edward Moya表示:“一些投資者似乎開始看跌美國股市,中美關係繼續向着惡化的方向發展,來自美國的數據非常黯淡,所有這些都支持避險需求。過去幾周金價螺旋式上漲,但現在宏觀經濟背景似乎也將在短期內支撐金價走高。”

“盡管疲軟的實貨需求和央行買盤可能減緩了金價的攀升,但在出台空前規模刺激舉措、全球經濟超級大國之間關係惡化的情況下,幾乎沒有理由拋售黃金,”滿地可銀行基本和貴金屬衍生品交易主管Tai Wong表示。

貴金屬專家Everett Millman表示,中美緊張關係升級是“最大的壞消息”,黃金價格往往會因此上漲。

下周市場關注要點

市場繼續關注疫情二次爆發情況,在封鎖措施逐漸松綁之後,觀察疫情是否會呈現反撲勢頭。此外,中美關係也重回市場焦點,特朗普的威脅是只停留在口頭上還是會有實質性舉措,全球市場將屏息以待。

經濟數據方面,下周整體數據較為密集,其中主要經濟體采購經理人指數(PMI)是關注重點。

央行動態方面,下周美聯儲主席鮑威爾將頻繁亮相,市場將對此保持高度關注。北京時間周一早間07:00,美聯儲主席鮑威爾接受美國哥倫比亞廣播公司“60分鍾”節目的采訪。

周二美聯儲主席鮑威爾(Jerome Powell)和美國財長努欽(Steven Terner Mnuchin)將通過視頻出席參議院金融委員會聽證會,向國會通報應對新冠疫情的經濟措施。當日,2020年FOMC票委、明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利(Neel Kashkari)將就經濟發表講話。此外,澳洲聯儲將公布5月貨幣政策會議紀要。

周三重點關注英國央行。英國央行行長貝利(Andrew Bailey)、副行長布羅德班特(Ben Broadbent)、坎利夫(Jon Cunliffe)出席財政部委員會發表講話。此外,周三稍晚美聯儲FOMC將公布4月貨幣政策會議紀要。周四,FOMC永久票委、紐約聯儲主席威廉姆斯(John Williams)在一場視頻會議上發表講話,討論紐約聯儲在疫情期間如何向家庭、企業和美國整體經濟提供信貸支持。

北京時間周五美聯儲主席鮑威爾(Jerome Powell)在“美聯儲傾聽”活動中致開幕詞,美聯儲理事布雷納德(Lael Brainard)將發表講話。當日,歐洲央行將公布貨幣政策會議紀要。

黃金前景展望

針對下周黃金走勢前景,分析師和交易員對黃金下周的前景看漲情緒爆棚。在接受每周金融市場調查的交易員及分析師中,看漲黃金占比達高75%,看跌黃金為25%。

根據Kitco周五公布的黃金周度調查結果,華爾街和主體街對未來一周的金價仍持樂觀態度。14位華爾街專業人士中有10位(71%)表示他們看好黃金未來一周的前景。持看空和中立預期的兩位專業人士各有兩位(14%)。與此同時,面向主體街的一項網上投票顯示,共有1088張票被投出。共有750位普通投資者(69%)預計下周金價將上漲。另有179人(占16%)持下跌預期,159人(占15%)持中性看法。專業投資者和交易員認為,在經濟數據依然疲軟的情況下,持續實施的量化寬松政策是支撐金價的一個因素。

市場分析師Han Tan表示,對黃金而言,達到1800美元水準將只是時間問題。

Tan在一份報告中寫道:“未來幾個月依然充滿下行風險和美中關係降溫的威脅,在這場全球大流行的背景下,只會進一步抑制全球風險偏好。黃金接下來阻力最小的路徑仍是上行,因此觸及1800美元只是時間問題。金價仍有許多潛在的積極催化劑,包括美中貿易緊張局勢的加劇。”

市場策略師Phillip Streible表示,如果美國股市基金進一步遭遇資金流出,下周甚至有可能達到1800美元的目標。“黃金似乎正開始獲得一些動能,我們應該繼續看到投資者蜂擁而至。

資產管理公司董事長兼首席執行官Adrian Day表示:“金價的上漲勢頭無疑是毋庸置疑的,因為越來越多的投資者認為黃金是在無限量化寬松政策下的唯一選擇。”

Kevin Grady表示:“我看好黃金下周的表現,目前股市已開始放緩。各國央行實施的大規模全球刺激計劃應該會推動金價升至更高水平。這種低利率環境將持續一段時間,這對黃金也是利好。”

Eureka礦商報告的編輯Richard Baker評論稱,黃金受益於避險資金流動,而白銀開始顯露出一些“火花”。不過,他也提出了一些謹慎的看法,他指出,投資者可以像入市時一樣迅速退出看漲頭寸,突發新聞事件總是有可能逆轉市場走勢,比如針對新冠病毒的突破性疫苗。不過,就目前而言,Baker表示,“我相信下周金價可能會升至1780美元水準,而銀價則可能升至17美元上方,為3月初以來所未見。”

資深商品經紀人Daniel Pavilonis表示,黃金下周應會進一步上漲,特別是在本周美元走軟的情況下。此外,白銀現在開始跑贏黃金,白銀的強勢可能也會激發更多對黃金的買盤興趣。

VR Metals/Resource Letter出版人Mark Leibovit暗示,金價可能會回落。“盡管市場人氣看漲,但我仍認為市場很容易回調,且仍短期看空。從周期性來看,夏末應該會提供一個切入點。”

SIA Wealth Management首席市場分析師Colin Cieszynski表示,隨着接下來一周半時間多個國家迎來公眾假期,市場活動可能會比較低迷,對下周的金價持中性看法。

下周重要經濟數據和事件

周一(5月18日)

日本第一季度實際GDP初值

美國5月NAHB房價指數

美聯儲主席鮑威爾接受美國哥倫比亞廣播公司“60分鍾”節目的采訪

周二(5月19日)

英國3月至三個月ILO失業率、英國4月失業率

德國5月ZEW經濟景氣指數

美國4月新屋開工

美聯儲主席鮑威爾(Jerome Powell)和美國財長努欽(Steven Terner Mnuchin)將通過視頻出席參議院金融委員會聽證會,向國會通報應對新冠疫情的經濟措施

明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利就經濟發表講話(22:00)

澳洲聯儲公布5月貨幣政策會議紀要(09:30)

周三(5月20日)

美國上周API原油庫存變化

英國4月CPI、PPI、RPI

歐元區4月CPI終值

加拿大4月CPI

美國上周EIA原油庫存變化

英國央行行長貝利、副行長布羅德班特、坎利夫出席財政部委員會(21:30)

周四(5月21日)

英國5月Markit/CIPS制造業PMI初值

美國上周季調後初請失業金人數

美國5月Markit制造業、服務業PMI初值

美國4月NAR季調後成屋銷售

美聯儲公布4月會議紀要(02:00)

紐約聯儲主席威廉姆斯將發表講話(22:00)

周五(5月22日)

日本4月全國消費者物價指數

英國4月季調後零售銷售

法國、德國、歐元區5月Markit制造業PMI初值

加拿大3月零售銷售

美聯儲副主席克拉裏達參與關於美國經濟的視頻會議討論(00:00)

鮑威爾在“美聯儲傾聽”活動中致開幕詞,布雷納德將發表講話(02:30)

歐洲央行公布貨幣政策會議紀要(19:30)

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