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剛剛!金價短線突然急漲、觸及1520關口 今日警惕這一重大風險

 發布時間:2019-12-31 09:53:47

剛剛!金價短線突然急漲、觸及1520關口 今日警惕這一重大風險

周二(12月31日)亞市早盤,美元指數繼續承壓在96.70附近,現貨黃金短線突然急漲,並觸及1520美元/盎司關口。從今日開始,多國及地區市場進入休市或提前收市的狀態,市場流動性較差,需要警惕市場波動突然放大的風險。需要特別指出的是,日本已經進入為期六天的新年假期,投資者需要謹防年初“閃崩”一幕再度上演。事實上,已經有諸多分析師和機構都提前預警了這一重大市場風險。

金價短線急漲、觸及1520關口 明年黃金有望繼續上漲

亞市早盤現貨黃金突然急漲,最高一度觸及1520.00美元/盎司,為9月25日以來首次。美元指數眼下依然承壓於96.70附近,這給金價提供有力支撐。


分析師Benjamin Lu指出,金價的強勁漲勢主要來源於美元走軟,美聯儲鴿派的貨幣政策大大削弱了美元前景,同時增強了黃金的吸引力。

分析師Lukman Otunuga表示,金價上漲背後的主要推動因素是美元疲弱。

分析師Jim Wyckoff表示,黃金已形成“更看漲的短期技術態勢”,可能為進一步上漲打開大門。

展望2020年,諸多機構和分析師都對金價前景持樂觀態度。

技術分析師Fawad Razaqzada周一表示,他預計金價將在2020年創下曆史新高,達到2000美元/盎司。

Razaqzada表示,他極為看好黃金的前景,因為他預計明年各國央行將協同放松貨幣政策。他還表示,更寬松的貨幣政策將進一步推低債券收益率,從而“提升無息貴金屬的吸引力”。

Razaqzada說道,即使黃金沒有達到他的大膽目標,他預計黃金在2020年之前仍將保持上漲趨勢。他補充道:“我認為,2020年,黃金將具備一切有利條件。”

分析師指出,推動金價進一步上漲的導火索是股市的調整。許多分析師對股市的回調表示擔憂,目前股市仍在持續曆史上最長的牛市。

Razaqzada說:“如果美國股市在2020年自我修正,那麼黃金的避險需求肯定會上升。隨着美國股市泡沫最終破裂,避險需求或將推動金價突破2011年高點1920美元/盎司,然後突破2000美元/盎司心理關口。”

美國股市周一從曆史高點下跌,投資者在股市創紀錄年度的倒數第二個交易日削減了一些風險。

道瓊斯指數收盤下跌183.12點,至28462.14點,跌幅0.6%;標普500指數下跌0.5%,至3221.29點,下跌18.73點。這兩個指數遭遇了四周以來最糟糕的一天。納斯達克綜合指數下跌60.62點,至8945.99點,跌幅0.6%。上周該指數首次突破9000點大關。

世界黃金協會(World Gold Council)投資研究主管Juan Carlos Artigas對股市上漲持懷疑態度,認為包括負收益率在內的低利率促使許多投資者將資金投入股市。

他說:“股市一直表現良好。很多都是相當高的,尤其是相對利率,但它是由寬松的貨幣政策驅動的,而不是基本面……(因此)你可以預期股市會回調。”

首席投資策略師Kristina Hooper周一在接受Kitco News電話采訪時說,她預計2020年美國經濟只會增長2%左右,但這足以推高通脹壓力,從而推高金價。

長期來看,Hooper表示,投資者需要關注明年的消費者物價壓力。她表示:“我們開始聽到對大宗商品價格上漲的擔憂,各國央行為通脹設定了一個非常高的標準,我認為這將有利於黃金。”

Hooper說道,在目前的環境下,她預計到2020年底,金價將遠高於1600美元/盎司,較目前價格上漲10%。

高通脹壓力對黃金有利,因為它壓低了實際債券收益率。在較低乃至負利率環境下,黃金作為一種非收益資產的機會成本得到改善。

分析師Flavio Tosti指出,2019年黃金迎來牛市,勢將收於2013年4月以來的最高水平。展望2020年,多頭目標價瞄準1600美元/盎司大關。

知名黃金分析師Sam Bourgi上周六撰文稱,在2019年,由於美聯儲的寬松政策和圍繞中美貿易談判的利好消息,股市的表現超過了其他資產類別。但仍有很多風險會讓策略師“夜不能寐”。摩根士丹利(Morgan Stanley)提到了十大宏觀風險,這些風險最早可能在明年就會擾亂長達10年的牛市。摩根士丹利稱,主要是地緣政治方面的原因。如果中東、南美和歐洲的地緣政治衝突成為重大風險,預計會有更多投資者湧向黃金。

加拿大皇家銀行財富管理(RBC Wealth Management)主管George Gero對Kitco表示,金價已在1480-1530美元/盎司之間建立了新的交易區間。再加上美元走軟(預計2020年美元只會進一步貶值),黃金在明年的前景更加光明。

小心市場再現“閃崩”

本周市場將迎來“元旦周”,經濟數據和財經事件較為清淡,但投資者需警惕清淡行情期間市場波動放大。與此同時,投資者還需警惕地緣政治方面傳出新的消息而引發市場情緒變化。此外,根據往年經曆,新年首周意外“爆雷”也不是不可能,因此在國際市場持倉的交易者需保持警惕。

由於節假日期間資金比較匱乏,相對少的資金能引起更大的行情波動,投資者需要防範市場突然波動的風險。此外,在節後機構遊資,國際資金經過短暫的調整之後會重新進場,會造成短時間內的資金井噴效果,行情也容易出現大幅波動。

2019年1月3日,美元/日元在幾分鍾內暴跌4%。這一走勢的“催化劑”是低流動性和年初的頭寸調整。


資產管理董事總經理Kathy Lien上周五表示,展望未來,對於貨幣來說,新年周通常是一個多事之秋。在大多數年份,歐元/美元和美元/日元的交易區間擴大。

Lien寫道:“你甚至可以回想起2019年1月3日的“閃跌”,當時美元/日元在幾分鍾內從108.90暴跌至104.80。和周五歐元/美元的反彈一樣,除了年初的頭寸調整外,沒有其他具體的推動因素。”

研究&教育主管Wayne Ko Heng Whye周一撰文稱,由於交易區間通常在新年期間擴大,從技術面角度來看,預計美元/日元將進一步走低。2019年最後一周通常是平靜的一周,因為大多數交易員仍在休假。市場流動性將肯定處於低位。不過他提到,在2019年1月3日的“閃崩”中,美元/日元在幾分鍾內下跌了500個點。

分析師Hussein Al Sayed表示:“鑒於我們正處於假日季節,預計外匯和大宗商品價格將出現一些誇張的波動。當流動性不足時,也不能排除閃電崩盤的可能性。”

經紀商XM撰文指出,目前市場主要問題可能仍然是流動性不足。由於許多交易員因節日而離場,而亞洲、歐洲和美國的幾個市場也將迎來休市,流動性可能會非常短缺,即使沒有消息,價格也可能大幅波動。特別是,像年初日元這樣的貨幣出現“閃崩”的風險可能會上升。

日本金融期貨協會已對市場不穩定發出警告,因為假期會導致流動性匱乏。與此同時,進口商在為應對今年1月3日市場震蕩局面再現的可能性做準備,當時日元劇烈震蕩,兌其它主要貨幣飆升。

日本金融期貨協會在本月的一份聲明中警告稱,由於銀行將從周二至1月5日關閉,投資者可能無法對保證金追加和強制平倉風險作出回應。

年底大盤點:今年冠絕群雄的竟是這一貨幣

盡管距離2019年收盤還有一個交易日,但是不出意外主要品種的年度表現已基本確定。Dailyfx撰文指出,2019外匯市場波動低迷,主要貨幣中表現最強的是加元,最弱的是歐元;大宗商品方面,最受關注的原油和黃金都在2019年錄得不錯的漲幅。

匯市方面,加元是2019年主要貨幣中表現最強的,這主要得益於加拿大央行在其他央行寬松之際堅持中立以及油價的堅挺。

表現次之的貨幣為英鎊,盡管英鎊/美元在9月份還創下了三年新低,但是在大選將帶來順利脫歐的預期下匯價在最後一個季度報複性反彈。

因歐洲央行政策進一步寬松以及經濟數據疲軟,歐元成為2019年主要貨幣中表現最弱者。

大宗商品市場上,原油2019年上漲超30%,全球經濟放緩、美國產量新高也未能壓制油價的走強,因為OPEC+以延長減產和加大減產等措施力挺油價。在通脹低迷、美元持穩以及風險資產普遍走強的情況下,2019年黃金大漲近20%實屬罕見,這或許反映了市場對包括美元在內的信用貨幣信任的下滑。


資產管理董事總經理Kathy Lien周一撰文指出,今年的前9個月對美元實際上是有利的。美元匯率波動很大,但美元指數的整體走勢是上漲。然而,在9月底到10月初,美指見頂,並在年底呈下降趨勢。今年美元的兩個主要推動因素是貿易戰和美聯儲。

Lien指出,貿易戰之所以對美元有利,只是因為關稅對世界其它地區的影響比對美國更大,因此美元受益於避險資金。美聯儲曾在2019年3次降息,但直到今年6月才開始放松政策,因此在今年頭6個月,貿易緊張局勢和美國穩定的政策幫助提振了美元。然而在10月份,美國經濟數據開始惡化,美元見頂。然後在12月,美聯儲的點陣圖發生了變化,央行官員預測2020年的利率將保持不變。主席鮑威爾對低利率的強調在很長一段時間內幫助推動了股市走高,但卻讓美元的漲勢降溫。

2020年美元將繼續走低?

周二亞市早盤,美元指數依然承壓於96.70附近。美元指數隔夜最低觸及96.60。


分析師寫道:“美元在今年倒數第二個交易日走低,清淡的流動性狀況加劇了外匯波動。美元的疲軟貫穿整個交易日,使得美元指數接近6個月低點。第一階段美中協議將於本周簽署的消息促成了美元的一些拋售,因為避險資金的流向在年底出現逆轉。”

分析師Hussein Al Sayed周一撰文稱,隨着新年的臨近,美元似乎失去了吸引力。隨着人們對全球經濟衰退的擔憂消退,以及制造業周期似乎將在2020年上半年出現180度大轉彎,預計將看到一些資金從美國轉向新興市場和歐洲市場。如果出現這種情況,預計未來幾周美元仍將承壓。

有分析人士指出,美國國內經濟形勢較為悲觀,加之國際貿易樂觀情緒使得美元的避險買盤需求下降,這是美元近期下跌的主要原因。

美國總統特朗普最近證實,中美雙方等待簽署期待已久的貿易協定。

商務部新聞發言人高峰12月26日表示,目前中美雙方正在履行法律審核、翻譯校對等必要程序,並就協議簽署等後續工作密切溝通。如有進一步消息,將及時發布。

美國經濟形勢依然脆弱,這對美元構成負面壓力。美國制造業正在走軟,上周公布的數據顯示,美國11月份耐用品訂單下降2%。

目前市場看空美元的聲音不絕於耳,美元多頭需保持警惕。

金融市場年度調查的5位交易員及分析師中,3人看空2020年美元前景,2人預計盤整,0人看漲。

分析師表示,未來數月內可以預期美元的進一步走弱。隨着1月交易的開始,相信美元中期跌勢恐將正式開啟。

澳大利亞國民銀行駐悉尼高級外匯策略師Rodrigo Catril指出,在低迷的交易環境中,對美元來說,走低是阻力最小的一條路,充裕的美元流動性推動美國短期收益率走低。

值得注意的是,包括摩根士丹利、高盛在內的諸多頂尖華爾街投行對於2020年美元走勢持看空觀點

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